內外挖潛 危中有機——理性看待2020年中國乘用車市場

2020年初，突如其來的新冠肺炎來勢兇猛，持續時間長，傳播范圍廣，造成了前所未有的危害。那是二戰以來最嚴重的全球性事件，是一場沒有硝煙的戰爭，對世界經濟產生了深遠的影響，也使包括中國在內的全球汽車工業遭受重創。2020年上半年，中國GDP增速預計將降至-2%，中國乘用車開票市場增速將降至-23%，均為歷年同期最低增速。上半年是否萬劫不復，下半年是否還有機會，廠商如何應對，希望通過回顧過去，展望未來，看到一個更真實的市場。

一、上半年乘用車市場回顧雖然上半年市場增速為歷年同期最低，但從二季度開始逐月回升，回暖趨勢明顯。上半年開票同比下降23%，其中第一季度下降46%，受疫情影響最嚴重的2月份下降-84%。從4月份開始，市場出現明顯回暖趨勢，當月增速迅速收窄至-3%，5-6月份進一步回升，分別正增長9%和2%。從絕對量來看，大致來說，1-4月份疫情給市場造成了210萬輛的銷售損失，5月份開始彌補。5-6月共補20萬輛，預計下半年補40-70萬輛。上半年仍有21家廠商呈現正增長。分廠商來看，全行業93家廠商中有21家呈現正增長，其中8家廠商去年同期無銷量(如特斯拉中國、長安林肯)，13家廠商增長率為正(蔚來+91%、一汽轎車+43%、長安福特+15%、福建戴姆勒+7%、長安+6%、一汽馬自達+5%、一汽馬自達+5%)。細分市場的升溫節奏體現了消費升級的特征。SUV比轎車和MPV暖，豪華品牌比普通品牌暖，合資品牌比自主品牌暖。無論分類如何，A/B合資的主流轎車和A合資的主流SUV都呈現出更快的升溫節奏。NEV繼續大幅下滑，但降幅逐月收窄。上半年NEV進銷存同比下降44%，高于整體市場，但逐月收窄，上半年增速比一季度高14個百分點。新能源銷量的大幅下滑，除了補貼下滑因素外，還與公共市場的大幅收縮有直接關系。1-5月新能源對公銷量同比下降55%，對私銷量同比增長6%。特斯拉異軍突起，Model3半年銷量4.4萬輛，NEV廠商位居行業第二，直逼新能源鼻祖比亞迪(4.5萬輛)。新能源乘用車消費開始從政策導向、價格導向轉向市場導向、質量導向。新車上市數量高于去年同期。上半年全市場(燃油車)投放新車(新+置換)32輛，比去年同期多12輛。制造商仍然對2020年的市場抱有很高的期望。贖回需求依然旺盛。2019年，贖回需求占比35%。疫情爆發后，贖回需求暫時受到抑制，在疫情最嚴重的2月份占比下降到15%。3月份以來，贖回比例迅速上升至40%左右。二手車市場受疫情影響更嚴重，復蘇步伐落后于新車市場。上半年，全國乘用車二手車累計交易量230萬輛，同比下降65%。6月份交易量為53萬輛，同比下降52%，環比下降3.6%，復蘇步伐落后于新車市場。市場……交易價格保持相對穩定。上半年乘用車市場交易價格整體下降3.2%，低于去年底的-7.3%和去年同期的-4.7%，價格總體保持相對穩定。綜上所述，中國乘用車市場最困難的日子已經過去，疫情爆發四個月后市場開始恢復正增長，各項指標健康發展。可以看出，我國乘用車市場的基本面沒有改變，普及后期千人數量仍在逐年增加，市場需求剛性依然存在。2.2020年全年市場展望1。宏觀經濟從宏觀政策來看，面對疫情戰、貿易戰、洪水戰、地緣等各種復雜的內外嚴峻形勢，中國政府經受住了考驗和壓力，表現出前所未有的自信。一是將“六保”(保民生、保就業、保糧食和能源安全、保市場主體、保產業鏈、保基層運行)作為2020年政府工作的新目標。為保穩定，我們不會設定GDP增長目標，不會重啟類似2009年的強刺激政策，堅持“宅在家里不投機”的立場。二是財政政策更加積極有為，貨幣政策更加靈活適度。1-5月，央行向市場投放資金約4.5萬億元，6月中旬又發行了1萬億特別抗疫國債。相對寬松的貨幣政策不僅緩解了企業的融資困難，也極大地提振了消費信心。今年以來，地方債發行屢創新高，為基礎設施投資提供了充足的資金。基建投資作為逆周期調整的重要抓手，未來將在資金支持下持續發力。在消費端，隨著疫情逐步得到控制，此前受到抑制的餐飲消費和旅游消費也將得到明顯改善。國家信息中心將2020年中國經濟分為四個階段，大致對應四個季度。第一階段:疫情防控導致經濟關停。一季度中國GDP同比下降6.8%，這在歷史上是前所未有的。鑒于一季度的經濟形勢，各大機構紛紛下調了對中國的年度經濟增長預期(IMF: 1.2%，世行:1%，SiC: 2.4%，CATARC: 2.5%)。階段二:防控解除，需求集中釋放。二季度車市的快速回暖，更多的是前期被壓抑需求的集中釋放。階段三:前期需求釋放后，經濟下行壓力顯現。第四階段:刺激政策效果顯現，經濟增速回升。從目前的情況來看，雖然最困難的階段已經過去，但未來形勢存在不確定性，尤其是三季度。各種壓力和風險依然存在:居民就業形勢嚴峻，收入下降影響消費的壓力，國內外疫情反彈的風險，中美關系進一步惡化帶來的極端壓力的風險。2.產業政策:上半年，中央和地方政府出臺了一系列汽車產業政策，刺激汽車消費，減輕當年企業負擔，同時兼顧調整產業結構和促進節能減排的中長期目標。各地紛紛出臺促進汽車消費的政策。在中央政策的鼓勵下，上半年地方政府出臺了近140項促進消費的政策，涵蓋購車補貼、續保優惠、汽車下鄉、鼓勵新能源等。放寬限購區域的限購指標。全國已實施小客車總量調控的地區(北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州、海南)均表態或決定放寬限購指標。新能源補貼政策的優化。財政補貼政策的實施期限為……e新能源汽車推廣應用和新能源汽車購置稅免征政策延長至2022年底，其中2020年補貼標準比上年下降10%，下降幅度比上年降低。2020年黨政機關公務領域出租(含在線租車)及符合要求的車輛不退。第六個國家規定了一個過渡期。鑒于2020年7月1日國六切換節點，汽車生產企業生產過渡期和國五庫存車銷售期將適當延長。新版雙積分管理辦法為2019年和2020年積分管理辦法的調整留有接口。考慮到2020年新冠肺炎疫情的影響，2019-2020年要為積分考核辦法預留調整空間:2019年延長負積分補償期，2020年調整新能源結轉正積分比例。企業可以提前2021年新能源的正積分來補償2020年新能源的負積分。此外，還增加了新能源汽車積分達標值核算中對低油耗汽車的優惠條款。從促進消費的角度來說，應該說國家儲備政策還是很多的，比如1.6L及以下排量汽車購置稅減半的政策(從目前的情況來看，出臺的可能性不大)。3.市場預測從以上對宏觀經濟政策的分析來看，雖然下半年不確定因素很多，但也有很多可利用的機會。微觀層面，下半年還有很多新車上市，成都車展、北京車展、廣州車展都將在下半年開幕。經仔細測算，2020年國內乘用車開票市場增速在-8%左右，高于2019年-9.1%的市場增速。三、企業面臨的機遇與挑戰下半年，企業面臨的挑戰與機遇并存。越是形勢不利，越是要發掘和利用好潛在的機遇。第一，借助“保穩定”的國家目標和靈活適度的貨幣政策，向制造商和經銷商尋求更多的政府支持。二是充分利用中央和地方政府的政策，最大限度地刺激消費，促進銷售，包括房產車所在地方政府的特殊支持，非專屬房產車所在地方的消費促進政策，限購城市放松限購帶來的機遇。三是合理建立和消化國五車庫存，在國六過渡期擴大銷量，降低成本。第四，通過新能源補貼和雙積分政策的調整，最大限度地爭取在2020年的租賃、網約和公務車市場有所作為，同時打通2020-2021年的積分考量，靈活安排新能源汽車生產節奏。以上是從外部挖掘潛力，也是審時度勢，從內部尋求突破。未來汽車市場優勝劣汰不可避免，企業需要未雨綢繆，找準定位，做好選擇。從規模和價值維度，車企可以分為四類:第一類:大型/高價值，第二類:小型/高價值，第三類:小型/低價值，第四類:大型/低價值。一類是企業追求的終極目標，但只有少數頭部企業能實現；2類對品牌和產品要求高，是“小而美”的模式。漂亮的產品，漂亮的品牌，產品要能支撐品牌向上，品牌要能支撐產品賣溢價；3類沒有出路，是市場出清的對象；第四類屬于薄利多銷，要求企業有超強的成本控制能力。企業需要根據自身的特點選擇適合自身生存發展的正確路線。總之，2020年是不平凡的一年。這一年的天災人禍令人難忘，悲觀情緒無處不在，內外、上下、宏觀、微觀。越是在這種情況下，企業越要保持信心，化危機為機遇，找到正確的生存發展之路并為之不懈努力。2020年初，突如其來的新冠肺炎來勢兇猛，持續時間長，傳播范圍廣，造成了前所未有的危害。那是二戰以來最嚴重的全球性事件，是一場沒有硝煙的戰爭，對世界經濟產生了深遠的影響，也使包括中國在內的全球汽車工業遭受重創。2020年上半年，中國GDP增速預計將降至-2%，中國乘用車開票市場增速將降至-23%，均為歷年同期最低增速。上半年是否萬劫不復，下半年是否還有機會，廠商如何應對，希望通過回顧過去，展望未來，看到一個更真實的市場。

一、上半年乘用車市場回顧雖然上半年市場增速為歷年同期最低，但從二季度開始逐月回升，回暖趨勢明顯。上半年開票同比下降23%，其中第一季度下降46%，受疫情影響最嚴重的2月份下降-84%。從4月份開始，市場出現明顯回暖趨勢，當月增速迅速收窄至-3%，5-6月份進一步回升，分別正增長9%和2%。從絕對量來看，大致來說，1-4月份疫情給市場造成了210萬輛的銷售損失，5月份開始彌補。5-6月共補20萬輛，預計下半年補40-70萬輛。上半年仍有21家廠商呈現正增長。分廠商來看，全行業93家廠商中有21家呈現正增長，其中8家廠商去年同期無銷量(如特斯拉中國、長安林肯)，13家廠商增長率為正(蔚來+91%、一汽轎車+43%、長安福特+15%、福建戴姆勒+7%、長安+6%、一汽馬自達+5%、一汽馬自達+5%)。細分市場的升溫節奏體現了消費升級的特征。SUV比轎車和MPV暖，豪華品牌比普通品牌暖，合資品牌比自主品牌暖。無論分類如何，A/B合資的主流轎車和A合資的主流SUV都呈現出更快的升溫節奏。NEV繼續大幅下滑，但降幅逐月收窄。上半年NEV進銷存同比下降44%，高于整體市場，但逐月收窄，上半年增速比一季度高14個百分點。新能源銷量的大幅下滑，除了補貼下滑因素外，還與公共市場的大幅收縮有直接關系。1-5月新能源對公銷量同比下降55%，對私銷量同比增長6%。特斯拉異軍突起，Model3半年銷量4.4萬輛，NEV廠商位居行業第二，直逼新能源鼻祖比亞迪(4.5萬輛)。新能源乘用車消費開始從政策導向、價格導向轉向市場導向、質量導向。新車上市數量高于去年同期。上半年全市場(燃油車)投放新車(新+置換)32輛，比去年同期多12輛。制造商仍然對2020年的市場抱有很高的期望。贖回需求依然旺盛。2019年，贖回需求占比35%。疫情爆發后，贖回需求暫時……在疫情最嚴重的2月份，這一比例降至15%。3月份以來，贖回比例迅速上升至40%左右。二手車市場受疫情影響更嚴重，復蘇步伐落后于新車市場。上半年，全國乘用車二手車累計交易量230萬輛，同比下降65%。6月份交易量為53萬輛，同比下降52%，環比下降3.6%，復蘇步伐落后于新車市場。市場交易價格保持相對穩定。上半年乘用車市場交易價格整體下降3.2%，低于去年底的-7.3%和去年同期的-4.7%，價格總體保持相對穩定。綜上所述，中國乘用車市場最困難的日子已經過去，疫情爆發四個月后市場開始恢復正增長，各項指標健康發展。可以看出，我國乘用車市場的基本面沒有改變，普及后期千人數量仍在逐年增加，市場需求剛性依然存在。2.2020年全年市場展望1。宏觀經濟從宏觀政策來看，面對疫情戰、貿易戰、洪水戰、地緣等各種復雜的內外嚴峻形勢，中國政府經受住了考驗和壓力，表現出前所未有的自信。一是將“六保”(保民生、保就業、保糧食和能源安全、保市場主體、保產業鏈、保基層運行)作為2020年政府工作的新目標。為保穩定，我們不會設定GDP增長目標，不會重啟類似2009年的強刺激政策，堅持“宅在家里不投機”的立場。二是財政政策更加積極有為，貨幣政策更加靈活適度。1-5月，央行向市場投放資金約4.5萬億元，6月中旬又發行了1萬億特別抗疫國債。相對寬松的貨幣政策不僅緩解了企業的融資困難，也極大地提振了消費信心。今年以來，地方債發行屢創新高，為基礎設施投資提供了充足的資金。基建投資作為逆周期調整的重要抓手，未來將在資金支持下持續發力。在消費端，隨著疫情逐步得到控制，此前受到抑制的餐飲消費和旅游消費也將得到明顯改善。國家信息中心將2020年中國經濟分為四個階段，大致對應四個季度。第一階段:疫情防控導致經濟關停。一季度中國GDP同比下降6.8%，這在歷史上是前所未有的。鑒于一季度的經濟形勢，各大機構紛紛下調了對中國的年度經濟增長預期(IMF: 1.2%，世行:1%，SiC: 2.4%，CATARC: 2.5%)。階段二:防控解除，需求集中釋放。二季度車市的快速回暖，更多的是前期被壓抑需求的集中釋放。階段三:前期需求釋放后，經濟下行壓力顯現。第四階段:刺激政策效果顯現，經濟增速回升。從目前的情況來看，雖然最困難的階段已經過去，但未來形勢存在不確定性，尤其是三季度。各種壓力和風險依然存在:居民就業形勢嚴峻，收入下降影響消費的壓力，國內外疫情反彈的風險，中美關系進一步惡化帶來的極端壓力的風險。2.產業政策:上半年，中央和地方政府出臺了一系列汽車產業政策，刺激汽車消費，減輕當年企業負擔，同時兼顧調整產業結構和促進節能減排的中長期目標。各地紛紛出臺促進汽車消費的政策。在中央政策的鼓勵下，上半年葉……，地方政府出臺了近140項促進消費的政策，涵蓋購車補貼、更新優惠、汽車下鄉和鼓勵新能源。放寬限購區域的限購指標。全國已實施小客車總量調控的地區(北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州、海南)均表態或決定放寬限購指標。新能源補貼政策的優化。新能源汽車推廣應用財政補貼政策和新能源汽車購置稅免征政策實施期限延長至2022年底，其中2020年補貼標準比上年下降10%，下降幅度比上年降低。2020年黨政機關公務領域出租(含在線租車)及符合要求的車輛不退。第六個國家規定了一個過渡期。鑒于2020年7月1日國六切換節點，汽車生產企業生產過渡期和國五庫存車銷售期將適當延長。新版雙積分管理辦法為2019年和2020年積分管理辦法的調整留有接口。考慮到2020年新冠肺炎疫情的影響，2019-2020年要為積分考核辦法預留調整空間:2019年延長負積分補償期，2020年調整新能源結轉正積分比例。企業可以提前2021年新能源的正積分來補償2020年新能源的負積分。此外，還增加了新能源汽車積分達標值核算中對低油耗汽車的優惠條款。從促進消費的角度來說，應該說國家儲備政策還是很多的，比如1.6L及以下排量汽車購置稅減半的政策(從目前的情況來看，出臺的可能性不大)。3.市場預測從以上對宏觀經濟政策的分析來看，雖然下半年不確定因素很多，但也有很多可利用的機會。微觀層面，下半年還有很多新車上市，成都車展、北京車展、廣州車展都將在下半年開幕。經仔細測算，2020年國內乘用車開票市場增速在-8%左右，高于2019年-9.1%的市場增速。三、企業面臨的機遇與挑戰下半年，企業面臨的挑戰與機遇并存。越是形勢不利，越是要發掘和利用好潛在的機遇。第一，借助“保穩定”的國家目標和靈活適度的貨幣政策，向制造商和經銷商尋求更多的政府支持。二是充分利用中央和地方政府的政策，最大限度地刺激消費，促進銷售，包括房產車所在地方政府的特殊支持，非專屬房產車所在地方的消費促進政策，限購城市放松限購帶來的機遇。三是合理建立和消化國五車庫存，在國六過渡期擴大銷量，降低成本。第四，通過新能源補貼和雙積分政策的調整，最大限度地爭取在2020年的租賃、網約和公務車市場有所作為，同時打通2020-2021年的積分考量，靈活安排新能源汽車生產節奏。以上是從外部挖掘潛力，也是從內部審時度勢，尋求突破。未來汽車市場優勝劣汰不可避免，企業需要未雨綢繆，找準定位，做好選擇。從規模和價值維度，車企可以分為四類:第一類:大型/高價值，第二類:小型/高價值，第三類:小型/低價值，第四類:大型/低價值。一類是企業追求的終極目標，但只是少數……ead企業可以實現；2類對品牌和產品要求高，是“小而美”的模式。漂亮的產品，漂亮的品牌，產品要能支撐品牌向上，品牌要能支撐產品賣溢價；3類沒有出路，是市場出清的對象；第四類屬于薄利多銷，要求企業有超強的成本控制能力。企業需要根據自身的特點選擇適合自身生存發展的正確路線。總之，2020年是不平凡的一年。這一年的天災人禍令人難忘，悲觀情緒無處不在，內外、上下、宏觀、微觀。越是在這種情況下，企業越要保持信心，化危機為機遇，找到正確的生存發展之路并為之不懈努力。

標簽：長安北京特斯拉一汽寶馬

汽車資訊熱門資訊