至暗與微光 國內造車新勢力的半年考

2020年注定是不平凡的一年，尤其是對于國內造車新勢力來說。窗口期的關閉和資本市場的降溫加快了淘汰的步伐。當拜騰和博順等造車新勢力結束時，它們在我們頭頂上如雷般爆炸，人們對仍在市場上的公司給予了前所未有的關注。對于一些消費者來說，最迫切需要回答的問題是“我購買/訂購汽車的公司今年會破產嗎？”更多的人會問，“汽車制造業的新力量還能發揮作用嗎？”2020年年中，有一次測驗。

如果是考試，必須有成績單。對于現有的新車制造商來說，最直觀、最有效的成績單就是銷量。1-5月，中國乘用車新能源車型數量為22.6萬輛，其中國內汽車制造商注冊的3.3萬輛，約占14.6%，同比增長約51.56%。

車牌上牌量是中國保監會根據機動車強制保險的數據計算的，有一定的滯后性。本文的數據將主要關注保監會1-5月的車牌注冊量，并輔以車企發布的銷售數據進行分析。

從單個車企來看，蔚來汽車1-5月共注冊了10300輛新車，位居榜首。理想汽車憑借其在4月和5月的出色表現緊隨其后，注冊了7776輛新車，緊隨其后的是威馬汽車和小鵬汽車。排在第五位的是Nezha汽車，注冊了3758輛新車。榜單前五名車企前五個月車牌注冊量超過3萬輛，占國內造車新勢力的90%以上。從銷量上可以證實，國內造車新勢力的梯次化日益明顯，上下車企之間的差距正在逐漸拉大。蔚來汽車的頭號車牌號是排名第五的內扎汽車的近三倍。當然，所謂的“頂級”造車新勢力也不應該太早高興，因為這里我們只統計了國內造車新力量的銷量。如果特斯拉也被納入造車新勢力行業，只能說在它面前，人人都是小弟。5月份，國產特斯拉Model 3的車牌數量為1.1萬張，單月銷量超過了前五個月兩款NIO車型的車牌總數。

從單車型來看，在國內新造車企業中，上半年連續三個月上牌過千的車型只有蔚來ES6和理想ONE兩款，威馬EX5幾乎不包括在內。李想在接受汽車之家采訪時評價，中國造車新勢力真的“缺乏動力”嗎？

包括即將推出的NIO EC6在內，所有三種型號的NIO都來自同一平臺。盡管他們可能會被批評沒有太多驚喜，但這三款車型可以直接攤薄平臺開發和生產成本，這是NIO最感興趣的。李斌曾在2020年第一季度財報會議上表示，NIO的整車毛利率預計在第二季度達到5%，整體業務毛利率可以超過3%。從那時起，也可以看出NIO急于擺脫“虧本賣一臺”的現狀。這也是NIO在ES8和ES6之后沒有推出轎車以及特斯拉Model 3前端的主要原因之一。2020年，面對許多內部和外部挑戰，生存是最重要的……

w國內造車力量。造車就像逆流而上，要么前進，要么后退。這一說法同樣適用于小鵬汽車和威馬汽車。從上半年的銷量來看，曾經的第二和第三名被理想汽車的“后來者”超越。

當一批造車新勢力聚集在純電動車型上時，理想汽車采取了獨特的做法，打造了一款增程車型。增程車型解決了純電動汽車續航里程短、充電難的問題，這可能是理想ONE在對比電動汽車時的最大優勢。此外，與純電動汽車相比，該解決方案可以為理想提供更多的成本優勢。從理想汽車最近發布的招股書中我們可以看到，由于使用了更小的電池組，車身和懸架系統減少了昂貴的鋁材，理想ONE的BOM成本接近燃油車的成本，遠低于同級別純電動汽車的成本。

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得益于良好的成本控制，它為理想汽車在2020年第一季度貢獻了8%的毛利率，這是NIO汽車即使在銷售了這么多汽車后也沒有實現的結果。然而，與NIO Motors走多產品路線不同，理想汽車計劃在三年內憑借一款理想one車型稱霸世界。盡管汽車可以在軟件和硬件方面不斷升級，但問題仍然是，在快速變化的汽車市場中，汽車是否能夠具有這樣的耐用性。

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理想在其招股書中透露，它將在2022年推出一款全尺寸SUV車型，仍使用增程動力總成。單從技術路線來看，隨著電池成本的降低，增加程序的優勢將越來越小。目前還不知道這種技術優勢是否會在3年后繼續下去。此外，程序的添加面臨著更復雜的電力系統和維護問題，無形中提高了產品質量和安全的復雜性，隨著時間的推移，這部分的影響也會顯現出來。

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小鵬汽車方面，其首款量產車型G3的銷量也出現了一些疲軟跡象，5月和6月的注冊量不足1000輛。這直接導致小鵬汽車跌出了中國造車新勢力前五名，在注冊量上超過了前三名。新推出的小鵬汽車P7在5月和6月分別擁有166和477個牌照。不過，小鵬汽車創始人何小鵬親自解釋稱，“目前還沒有大規模交付，正在努力提高產能”。

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小鵬汽車似乎把所有的加分機會都放在了小鵬汽車P7這道“大題”上，但小鵬汽車想要拿到“高分”并不是那么容易。傳統車企的競爭對手和國產Model 3都將阻礙其搶占市場份額，而小鵬汽車P7目前在自己的肇慶工廠生產，也將面臨產能提升的問題。除了排名前幾的造車新勢力外，以下幾家車企，如內扎汽車、零跑汽車、新特種汽車、愛知汽車等，還沒有跨過交付萬輛的“門檻”。從銷售業績來看，他們并不被認為獲得了安全許可證，留給他們“上位”的時間也不多了。在下半年，這些車企可能會面臨一個真正的轉折點，無論是上升還是下降，這就是戰斗。

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除了銷售業績報告外，國內新汽車制造商的融資能力也受到了各界的關注，因為汽車制造是一個非常“燒錢”的行業。NIO汽車公司的李斌曾說，“沒有200億元，就不要造車。”。汽車制造業過去吸引資金的能力很強，但隨著人們對汽車制造新勢力的信心減弱，資金和資源……

資本市場也在向頂級力量靠攏。據不完全統計，從2019年底到2020年上半年，造車頂級勢力的融資能力超過200億元。

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盡管合肥市政府對NIO的70億元人民幣投資也包括一些協議，例如在中國上市并實現一定的銷售目標和稅收限制，否則投資將被收回，還將支付高額利息。但這些都是最糟糕的結果。從短期來看，通過與政府基金的合作，NIO在資本市場上的信譽顯著提高。在眾多利好消息中，NIO的股價也相應上漲。

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還有小鵬汽車，它已經領先理想汽車一步。其首次公開募股的消息已經流傳了很長一段時間，相信小鵬汽車是否會在下半年上市最終會塵埃落定。從上半年的情景可以看出，國內造車新勢力的融資渠道正在迅速減少。在博郡汽車接連“暴雷”之后，包括傳統主機廠和政府在內的國有資本也將更加謹慎地投資。提高資本市場的公信力，控制成本，防止過度燒錢，被認為是下半年國內造車新勢力的重點任務。在這樣的金融環境下，造車新勢力再也不能像以前那樣“燒錢”了，售后服務和銷售網絡的建設可能會發生變化。

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他們現在迫切需要的是用這種品牌調性吸引更多用戶，并形成貨幣化能力，這可以從NIO對電池交換服務充電標準的調整中看出。從7月10日開始，NIO Motors宣布，他們將向NIO的非第一車主和所有運營車輛收取電池更換費，包括電池更換小時數*（電費+服務費）。

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從NIO發布的2020年計劃中也可以看出，NIO已經明確表示需要采用換電模式，并將在年內逐步投資建設50座換電站，以優化全國換電站布局。同時，第三款車型EC6的上市還將配備70kWh、84kWh和100kWh的電池組。它將與NIO ES6/ES8合作，提高電站的利用率，提高盈利能力。NIO還計劃進一步為用戶提供多樣化的續航里程升級服務，并在智能電動汽車商業模式中實施電池即服務（Battery as a Service，簡稱BaaS）。

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在銷售渠道方面，大多數新車制造商采取線上購車、線下體驗的銷售策略，重點打造類似體驗中心的展廳和門店。從2019年底開始，他們也開始“占領城市和領土”，以擴大銷售網絡。事實上，類似體驗中心的直營店建設成本相對較高，這對面臨資金壓力的新車制造商來說是一筆不小的開支。然而，直營店不僅是品牌形象的象征，也是拉動銷售的起點。理想汽車發現，一個有理想汽車店或沒有理想汽車店的城市的市場份額相差8倍，因此渠道擴張勢在必行。

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像小鵬汽車和威馬汽車這樣較早進入市場的企業，已經開始了“直銷+加盟”的模式。無論是知行還是鵬友的合作伙伴，加盟的形式都是一樣的，直營店建在中心城市，加盟店主要在周邊城市。這種方法不僅降低了自營商店的成本，而且加快了網絡部署。

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加盟的形式是一把雙刃劍，可以加速網絡布局，但同時也是銷售系統語言培訓和品牌形象維護的難點。作為汽車制造業的生力軍，經銷商的責任不僅僅是銷售，還包括樹立形象、提高用戶聲譽，甚至幫助他們了解電動汽車的技術和安全性。“地面”運動已經開始，在保持克制的同時擴張迫在眉睫，這也是造車新勢力的必修課。

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我們談論的是一些新的汽車制造商，他們已經交付了他們的第一款車型。目前，許多公司尚未向消費者交付首款車型，甚至一些公司正在準備進入市場。對他們來說，有一句流行的話最能描述他們的情緒，“你看，我還有機會嗎

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已經加入汽車行業的新勢力處境艱難，但尚未加入該行業的公司確實在苦苦掙扎。在第一輛量產車上投入了一定的成本和精力后，現在退出顯然不是一件劃算的購買。但新能源市場環境早已發生變化，傳統車企在新能源領域的布局動作將越來越多。新車制造商的頭部效應也越來越明顯。這些后一代汽車制造商能獲得多少市場份額？總的來說：現實往往比電影和電視劇更具戲劇性。隨著2020年的過去，一些人堅持了下來，而另一些人卻倒下了。留下來的人可能并不容易，離開的人可能笑到最后。兩年前，造車新勢力當然沒有想到，這股造車熱潮會像“龍卷風”一樣來來往往。曾經，數千億資金涌入，短短幾年內，就建立了一百多個品牌。人們為了獲得汽車制造資格而竭盡全力，但現在有許多公司擁有汽車制造資格，但卻無法交付汽車。特斯拉自成立以來已連續16年虧損，但這并沒有阻礙其成為全球市值最大的汽車公司。當前的資本市場和消費者，還能有這樣的信任和寬容，給予國內新造車企業嗎？人們喜歡用“上岸”來形容高層所謂的造車新勢力，但現在下結論還為時過早。從目前的環境來看，造車新勢力根本不會出問題。正如互聯網流行語所說，“造車無退路。”繼續前進，造車新勢力。

標簽：蔚來小鵬理想汽車理想ONE特斯拉

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