深評：人口紅利漸失 車市還會紅火嗎？

　　 微信朋友圈里時不時會流傳一些探討“低生育”、“老齡化”的刷屏文章，人們之所以對這類話題有共鳴，不僅因為和每個家庭、個人的生活狀態息息相關，整個大環境受人口結構影響也觸發了焦慮和危機感。

　　一方面，勞動人口比例下降，社會生產力受到影響，城鎮化持續推進，經濟增速放緩；而另一方面，作為消費主體的人群發生變化，每一個消費行業都勢必要經歷巨變。從人口絕對數量和結構變化，以及由此產生的社會經濟變化，可以預期中國汽車產業的變化。

●《深評問道》是什么？

　　《深評問道》是汽車之家首個面向行業端用戶打造的節目，特約汽車行業資深從業者執筆，獨家解析／揭秘行業大事件。除了熱鬧表象，我們更想向您呈現對事物本質、因果以及未來可能性的探究和思考。

　　本期行業評論員——唐靖茹，汽車行業分析師，每年調研企業近兩百家，曾服務于美股上市汽車電商戰略部門，專注行業研究。

60秒快速了解核心論點：

　　1、老齡化、少子化、城鎮化、低增速是中國人口趨勢的核心體現，這將極大地影響居民消費能力和出行需求。　　2、對比日本，中國正處于強調個性化消費時代與強調理性消費時代的交叉點，追捧品牌特色與倡導經濟實惠兩種觀念同時存在且逐漸融合。　　3、未來十年，汽車消費總體活躍度不高，年輕人是主力，經濟性、時尚感、網聯化及輔助駕駛功能，以及高金融滲透率，都是這一時期的特征。　　4、2030年以后，由于供需兩方面同時推動，汽車消費將向出行服務轉型。　　

『2018年，全國常住人口城鎮化率達59.58%，戶籍人口城鎮化率達43.37%』

●人口問題關鍵詞：老齡化、少子化、城鎮化、低增速

　　老齡化和少子化都是在描述人口趨勢，城鎮化和低增速則是由此帶來的影響。首先說老年化。今年年初，中國社會科學院發布的《人口與勞動綠皮書》指出，1970年至2010年是中國老齡化的前期階段，老齡化水平由3.76%提高到8.40%。2010年至2040年是中期階段，老年人口快速增長，總人口將在2028年左右開始出現負增長。2040年以后，中國將進入老齡化后期階段，即以長壽為主導力量的高齡化階段。

『老年人口數量及占比』

　　隨著預期壽命延長，會增加儲蓄率。主要有兩條途徑，一是老齡人口主動或被動地延遲退休，以獲得養老保障資金，但不是所有老年人都有能力持續工作。增加儲蓄還有另一個辦法，那就是縮減消費。在年輕人看來，老年人不愿意花錢主要是觀念保守，客觀上，身體也不像年輕人一樣能吃喝玩樂。但預期壽命延長，縮減消費就不再是一件由意愿決定的事，而是考慮未來生存，勢在必行的要求。這對汽車這樣的大額消費品來說是非常危險的事。

　　再看少子化。年輕人為什么不生孩子，原因太多了。意愿上，時間精力、生活觀念，或者能力上，經濟原因、不孕不育等等。包括上文提到的，預期未來步入老齡化時，需要更多儲蓄，考慮是否生孩子就看他覺得養孩子到底是消費還是投資了。

『校門口接孩子放學的車輛』

　　根據世界銀行估計，中國的總和生育率從1996年開始一直低于1.6，直到2013年回升到1.6，2016年為1.62。并且生育率嚴重不平衡，中西部經濟落后地區生育率最高，北上廣深這種大城市據統計已經低于0.8，低于歐洲水平。一方面，少子化使子女在青少年時期享受了更多的父母資源，而另一方面，等到子女步入中年，養老負擔也重。往回倒推，少子化的另一個社會因素是年輕人自我意識提高，不婚不育成為正常的個人選擇。這也是映射在汽車消費選擇上的一個重點因素。

　　最后看城鎮化和低增速。中國城鎮化從2000年加速，按照加速開始至2017年的發展速度，2018年的人口城鎮化水平可以達到60%。根據聯合國預測，2030年中國城鎮化中期發展階段結束，屆時人口城鎮化水平將達到70%，后期發展階段速度放慢，在2050年達到80%。

『城市里的車流』

　　產業結構調整和經濟增長當然是健康的城鎮化因素，但由于土地流失，在工業化發展并不充分的條件下實現的城鎮化卻藏著很多危險因素。當然，老齡化也是因素之一，老年人無法進行勞作，自然要進城投靠子女。老年人行動不便，城市外圍的老年人也會更多地往公共交通方便、社區配套完善的區域集中，使城市人口密度提升，從政府的角度來說，更鼓勵綠色環保的出行方式以緩解交通壓力。

　　以上種種，儲蓄率的矛盾，以及隨之而來的投資減少，消費壓力，都是導致經濟放緩的因素。雖然目前無法準確預期，但參照發達國家，GDP增速在1%-3%是比較普遍的狀況。

●對比日本，中國處在第三消費時代和第四消費時代的分界點

　　中日兩國在經濟發展、人文地理、城鎮化水平等方面都有相似之處，從人口結構上看，未來中國也會和日本非常接近。日本消費社會研究專家三浦展將日本居民消費劃分為四個時代，其中第三個時代以個性化消費為標志，對品牌、高端、體驗的強調，作為消費主力的年輕人在童年時期已經實現家電普及，物質基礎比上一代富足，以及對奢侈品消費的熱情，都與當今的中國非常接近。

『中國和日本歷年GDP對比』

　　日本的第三消費時代在1975年-2004年，可以看出這段時間是日本經濟高速發展時期，在末期增長乏力，而中國從90年代開始高速增長，至近兩年增速回落，恰好也與日本這一時期的狀況類似。

　　日本的第四消費時代從2005年至今，主題是回歸理性消費，這主要也是由于老齡化程度加劇，經濟下行壓力導致的。人們不再追求個人主義，推崇社會共享、回收利用、簡約環保，注重性價比，其中無印良品、優衣庫都是這一時期的代表。而中國近期活躍在自媒體上的“消費降級”等概念，也與之類似。

『日本開出租車的老年人』

　　第四消費時代的另外一個現象是年輕人單身比例高，工作忙碌，對便利店、自動售貨機、外送服務等需求旺盛，包括老年人因為行動不便，也在鼓勵這些業態發展，人們在生活方面對出行的客觀需求并不旺盛。

●未來十年，年輕人是汽車消費主力，經濟與時尚兼具更受歡迎

　　根據上文，2020年至2030年之間基本處于人口低增長時期，末期將出現負增長，城鎮化也處于快速發展期，2030年之后開始緩慢增長。

　　首先，購車需求總體活躍度不高。無論從經濟增速看消費能力，還是從保有率看飽和度，中國汽車消費市場都在走入低增長。高經濟增速的大城市中，未購車人群受到政策限制，增量有限。加上各類外送服務及出行服務活躍，消費觀念轉變，客觀需求也在下滑。

『現在無車的年輕人出行時習慣使用網約車』

　　已購車人群有購車資格，也有消費習慣，平均而言經濟實力也比首次購車人群更好，是更值得挖掘的需求群體。受到下行壓力，部分高端車型優惠幅度會加大，刺激換車需求。

　　低增速的中小城市增長更快，但消費能力比較有限，均價水平低，針對這類需求的把握是生產商和渠道商未來的重點。

　　其次，年輕人仍然是購車主力。此時勞動力供給總量尚且能滿足經濟發展需要，但生育率低，年輕人單身率高，老齡化加深。老年人尚未感受到養老危機，支持子女買車仍然是比較寬裕的。尤其未來十年處于20-35歲階段的年輕人，仍以獨生子女為主，平均而言，父母輩能夠傾斜的資源更多。

『年輕人結婚，父母大部分會傾斜資源幫助買房買車』

　　年輕人尚未感受到贍養壓力，且由于晚婚，購房壓力的到來也比較晚，大額消費預算中，汽車占有相當的比重。從數據上看，購車人群有一半分布在35歲以下，且平均年齡也從2016年的36.4下降到2017年的35.3歲。

『2016年 & 2017年購車群體年齡分布 來源：國金證券研究所』

　　第三，經濟性和時尚感是年輕人考慮的重點。一方面，年輕人工作年限不久，積蓄不多，在購車時自然也有預算壓力。

『不同消費群體購車預算對比 來源：尼爾森、國金證券研究所』

　　另一方面，由于單身率高，客觀上也不需要考慮主打家庭款、空間大的車型，中低端市場中，經濟省油、停車方便的緊湊車型更受歡迎，高端市場中，兩座豪華跑車也備受青睞。由于處于消費過渡時代，年輕人并未放棄對品牌的強調，尤其剛工作的低齡購車群體大多存在于通勤需求比較活躍的高線城市，品牌認知與身份認同都非常重要，合資品牌在知名度和設計上具有傳統優勢。

　　另外，年輕人接受新事物較快，受互聯網信息影響深，對新能源汽車和新造車品牌的接受度也更高。新造車品牌也抓住年輕人的需求，特別強調外觀創新。

『新造車品牌的新車理想ONE』

　　第四，輔助駕駛和網聯化將成為標配。單身率高不代表年輕人沒有情感需求，養寵物成為當下年輕人流行的生活方式就是年輕人情感需求的體現。

　　互聯網毫無疑問是當今情感聯系最重要的“基礎設施”之一，汽車作為占據人們生活的重要空間，自然也有“在線”需求。包括輔助駕駛，也是解放雙手，使人與外界保持聯系的重要工具。

　　年輕人對科技感的熱愛和對新功能的關注，尤其是對娛樂和個性化的追求，將推動智能網聯快速滲透。康奈爾大學創意機器人實驗室主任胡迪·利普森教授也在《無人駕駛》一書中指出，雖然汽車廠商巨頭都喜歡強調“駕駛體驗”，但絕大多數人十分愿意用開車的時間做點別的事。雖然限于技術原因，無人駕駛可能不會那么快到來，但限定區域內能用輔助駕駛節約部分在駕駛上的精力也是令人期待的。

『百度無人駕駛汽車Apollo』

　　最后，汽車金融滲透率將在一定時期內提升。一方面受預算限制，有相當一部分購車群體沒有能力支付全款。另一方面也是消費觀念轉變導致，年輕人對價格的敏感度較低，而對消費信貸接受度提升，借錢提前享受成為普遍。

　　同時，各類快速發展的金融產品，如融資租賃等，將購車門檻進一步降低，覆蓋了更多的需求群體。十年內，汽車消費金融仍有提升空間。

『不同年齡段已購車群體汽車消費信貸率對比 來源：尼爾森、國金證券研究所』

●2030年以后出行服務更受歡迎，汽車產業迎來轉型

　　雖然十年后的具體情況仍有待觀察，但基本可以預期，2030年之后人口負增長，城鎮化進入后期，勞動力供給總量下降，生產成本上升，物價上升快。

　　一方面自動駕駛技術成熟，V2X促使交通問題緩解，出行服務供給和價格得到改善；另一方面由于購買力下降，提倡節約消費，以及老齡人口客觀上不方面自駕或自行管理汽車，出行服務需求旺盛，汽車消費市場轉向出行服務市場。

　　汽車產業是國民經濟支柱，無論是政策制定者還是企業管理者，考慮宏觀經濟的影響都是決策時不可缺少的一部分。中國人口趨勢作為未來十年間轉折最大的宏觀因素，應當引起高度重視。

標簽：理想汽車理想ONE

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