2030年全球動力電池需求量將達到2800至3000GWh

9月14日，中銀國際證券股份有限公司（以下簡稱“中銀證券”）發布研究報告，對全球電池容量的市場發展做出判斷。報告稱，隨著新能源汽車銷量的增長，作為核心部件的動力電池也迅速增長。在2015年新能源汽車銷量大幅增長后，國內外動力電池市場也呈現爆發態勢，電池制造商的產能和出貨量大幅增長。從中長期來看，全球對動力電池的需求預計將以每年100至200GWh的速度增長。中銀證券預測，到2025年，如果全球電動汽車年銷售滲透率為10%，假設乘用車的自行車電池配備40-50KWh，全球每年對動力電池的市場需求將為552-619GWh，相當于年均增長60GWh。同樣，如果電動汽車年銷量的全球滲透率為15%，全球動力電池的年市場需求將為828至929GWh，市場需求將以平均每年90至100GWh的速度增長。參考德國、法國和英國計劃在2030年至2040年全面禁止銷售燃油車，假設到2030年全球電動汽車年銷售滲透率能達到50%，2030年動力電池需求將達到2800至3000 GWh，未來15年每年增長180至200 GWh。乘用車電池配置需求預測上述計算基于以下假設：（1）中長期全球汽車銷量年均增長率為1-3%。那么，當增長率為1%時，預計到2025年，全球市場產量將達到10388萬臺；當增長率為2%時，到2025年產量將達到11351萬；當增長率為3%時，產量將達到12393萬。簡而言之，全球汽車的年銷量將超過1億輛。五年全球汽車產量預測（單位：萬輛）（2）乘用車、公交車和專用車的銷售比例將保持不變，其中乘用車最大占76%，專用車占15%，公交車占5%。各類汽車銷量占比（3）單車電池占比目前，純電動公交車所需電池容量最大，而純電動乘用車和專用車所需電池量相對較小，純電動汽車的電池容量是插電式混合動力汽車的3-6倍，表明純電動汽車的電池容量在技術上更困難并且更昂貴。自行車電池比（單位：千瓦時）中國、日本和韓國壟斷了動力電池市場，中國具有領先優勢。中國、日本和韓國壟斷了全球動力電池市場。動力電池供應商主要來自中國、日本和韓國，其中以松下為代表的日本電池公司；以LG化學和三星SDI為代表的韓國制造商；

以比亞迪為代表的中國企業。中國的動力電池出貨量約占全球總量的70%。據統計，2016年全球動力電池出貨量前十名中，有七家公司來自中國，其次是比亞迪、當代安培技術有限公司、沃特瑪、國軒高新、力神、比克和中航鋰電池，合計市場份額為51%，而日本制造商松下的市場份額為16%，韓國制造商三星和LG的總市場份額僅為8%。海外動力電池制造商在中國設立工廠以擴大生產。近年來，松下、LG化學和三星SDI都在中國、美國、日本和韓國實現了基地布局，日本和韓國動力電池制造商的出貨量大幅增加。2016年，松下、LG化學和三星SDI的出貨量占國外市場的76%。三星、松下和LG已在大陸設立工廠，擴大生產，努力分享中國新能源汽車的盛宴。例如，松下可能會在蘇州設立工廠，三星將在Xi的和無錫設立工廠，LG將在南京設立工廠。經過中國內地新能源汽車市場的意外發展和未來雙積分制的實施，中國動力電池市場是外國電池制造商參與競爭的必然市場。動力電池制造商繼續建造工廠并擴大產能。中國動力電池制造商的擴張將繼續增加對動力電池的需求，三元趨勢顯著。2015年至2016年，中國新能源汽車產量分別為37.9萬輛和51.7萬輛，對應的動力電池出貨量分別為17.0GWh和30.5GWh。考慮到政策目標、積分制的影響和車企的銷售計劃，我們預測新能源汽車的產量將分別為70萬輛、99萬輛、，2017年至2020年分別為137萬和213萬，相應的動力電池需求量將分別為34GWh、47GWh、58GWh和88GWh。國內新能源汽車產量預測國內動力電池需求預測從供應層面來看，動力電池行業受到各國資本的熱烈歡迎，新玩家不斷涌現。據中銀證券不完全統計，即使不考慮電池材料的投資，2016年動力鋰電池領域的總投資已超過374億元，國內14家主流電池公司2017年的計劃產能已達到約75GWh，遠超下游需求。另一方面，根據我們的行業微觀觀察，國內優質的高端三元電池產品仍然稀缺，這可以從一些乘用車三元電池一再不達標中看出。因此，我們認為，目前國內動力電池正在逐步形成高端三元電池稀缺、磷酸亞鐵鋰和低端三元電池相對過剩的行業格局。2015年，各類動力電池占2016年各類動力電池的比例。動力電池市場集中度提高。在動力電池激烈的行業競爭中，CATL、比亞迪等優勢企業逐漸確立了領先地位，行業集中度持續提升。2016年和2017年第一季度，國內前三大動力電池公司的總出貨量占比均超過50%；CATL也逐漸超越比亞迪，成為中國領先的動力電池。2016年國內動力電池企業市場份額2017年國內動力蓄電池企業市場份額Q1從2017年前五批車型目錄來看，CATL在公交車車型數量方面遙遙領先；乘用車方面，CATL、比亞迪、孚能科技、國軒高科均處于行業前列。可以預見，CATL有望繼續鞏固其在中國的領先地位。2017年，1-5批目錄電池企業支持乘用車車型。2017年，1-5批目錄電池企業支持乘用車車型。CATL此前已進入宇通、北汽新能源等國內巨頭的核心供應體系；

近日，與上汽集團成立合資公司，動力電池總產能計劃為36GWh，其中一期總投資約100億元。計劃在2018年底前全面投產，形成18GWh的產能。此外，CATL還進入了寶馬、大眾等海外巨頭的供應鏈，展示了其強大的競爭力，未來將在國際市場上與LG、松下和三星SDI展開競爭。中銀證券統計了2015年至2020年主流動力電池企業的產能擴張情況和計劃。2016年新增產能約300-40GWh，而2017-2020年仍將增加190-240GWh，年均增長500-60GWh。與2016年相比，年度產能擴張目標有了很大提高，未來幾年仍將是動力電池擴張的高峰期。9月14日，中銀國際證券股份有限公司（以下簡稱“中銀證券”）發布研究報告，對全球電池容量的市場發展做出判斷。報告稱，隨著新能源汽車銷量的增長，作為核心部件的動力電池也迅速增長。在2015年新能源汽車銷量大幅增長后，國內外動力電池市場也呈現爆發態勢，電池制造商的產能和出貨量大幅增長。從中長期來看，全球對動力電池的需求預計將以每年100至200GWh的速度增長。中銀證券預測，到2025年，如果全球電動汽車年銷售滲透率為10%，假設乘用車的自行車電池配備40-50KWh，全球每年對動力電池的市場需求將為552-619GWh，相當于年均增長60GWh。同樣，如果電動汽車年銷量的全球滲透率為15%，全球動力電池的年市場需求將為828至929GWh，市場需求將以平均每年90至100GWh的速度增長。參考德國、法國和英國計劃在2030年至2040年全面禁止銷售燃油車，假設到2030年全球電動汽車年銷售滲透率能達到50%，2030年動力電池需求將達到2800至3000 GWh，未來15年每年增長180至200 GWh。乘用車電池配置需求預測上述計算基于以下假設：（1）中長期全球汽車銷量年均增長率為1-3%。那么，當增長率為1%時，預計到2025年，全球市場產量將達到10388萬臺；當增長率為2%時，到2025年產量將達到11351萬；當增長率為3%時，產量將達到12393萬。簡而言之，全球汽車的年銷量將超過1億輛。五年全球汽車產量預測（單位：萬輛）（2）乘用車、公交車和專用車的銷售比例將保持不變，其中乘用車最大占76%，專用車占15%，公交車占5%。各類汽車銷量占比（3）單車電池占比目前，純電動公交車所需電池容量最大，而純電動乘用車和專用車所需電池量相對較小，純電動汽車的電池容量是插電式混合動力汽車的3-6倍，表明純電動汽車的電池容量在技術上更困難并且更昂貴。自行車電池比（單位：千瓦時）中國、日本和韓國壟斷了動力電池市場，中國具有領先優勢。中國、日本和韓國壟斷了全球動力電池市場。動力電池供應商主要來自中國、日本和韓國，其中以松下為代表的日本電池公司；以LG化學和三星SDI為代表的韓國制造商；

以比亞迪為代表的中國企業。中國的動力電池出貨量約占全球總量的70%。據統計，2016年全球動力電池出貨量前十名中，有七家公司來自中國，其次是比亞迪、當代安培技術有限公司、沃特瑪、國軒高新、力神、比克和中航鋰電池，合計市場份額為51%，而日本制造商松下的市場份額為16%，韓國制造商三星和LG的總市場份額僅為8%。海外動力電池制造商在中國設立工廠以擴大生產。近年來，松下、LG化學和三星SDI都在中國、美國、日本和韓國實現了基地布局，日本和韓國動力電池制造商的出貨量大幅增加。2016年，松下、LG化學和三星SDI的出貨量占國外市場的76%。三星、松下和LG已在大陸設立工廠，擴大生產，努力分享中國新能源汽車的盛宴。例如，松下可能會在蘇州設立工廠，三星將在Xi的和無錫設立工廠，LG將在南京設立工廠。經過中國內地新能源汽車市場的意外發展和未來雙積分制的實施，中國動力電池市場是外國電池制造商參與競爭的必然市場。動力電池制造商繼續建造工廠并擴大產能。中國動力電池制造商的擴張將繼續增加對動力電池的需求，三元趨勢顯著。2015年至2016年，中國新能源汽車產量分別為37.9萬輛和51.7萬輛，對應的動力電池出貨量分別為17.0GWh和30.5GWh。考慮到政策目標、積分制的影響和車企的銷售計劃，我們預測新能源汽車的產量將分別為70萬輛、99萬輛、，2017年至2020年分別為137萬和213萬，相應的動力電池需求量將分別為34GWh、47GWh、58GWh和88GWh。國內新能源汽車產量預測國內動力電池需求預測從供應層面來看，動力電池行業受到各國資本的熱烈歡迎，新玩家不斷涌現。據中銀證券不完全統計，即使不考慮電池材料的投資，2016年動力鋰電池領域的總投資已超過374億元，國內14家主流電池公司2017年的計劃產能已達到約75GWh，遠超下游需求。另一方面，根據我們的行業微觀觀察，國內優質的高端三元電池產品仍然稀缺，這可以從一些乘用車三元電池一再不達標中看出。因此，我們認為，目前國內動力電池正在逐步形成高端三元電池稀缺、磷酸亞鐵鋰和低端三元電池相對過剩的行業格局。2015年，各類動力電池占2016年各類動力電池的比例。動力電池市場集中度提高。在動力電池激烈的行業競爭中，CATL、比亞迪等優勢企業逐漸確立了領先地位，行業集中度持續提升。2016年和2017年第一季度，國內前三大動力電池公司的總出貨量占比均超過50%；CATL也逐漸超越比亞迪，成為中國領先的動力電池。2016年國內動力電池企業市場份額2017年國內動力蓄電池企業市場份額Q1從2017年前五批車型目錄來看，CATL在公交車車型數量方面遙遙領先；乘用車方面，CATL、比亞迪、孚能科技、國軒高科均處于行業前列。可以預見，CATL有望繼續鞏固其在中國的領先地位。2017年，1-5批目錄電池企業支持乘用車車型。2017年，1-5批目錄電池企業支持乘用車車型。CATL此前已進入宇通、北汽新能源等國內巨頭的核心供應體系；

近日，與上汽集團成立合資公司，動力電池總產能計劃為36GWh，其中一期總投資約100億元。計劃在2018年底前全面投產，形成18GWh的產能。此外，CATL還進入了寶馬、大眾等海外巨頭的供應鏈，展示了其強大的競爭力，未來將在國際市場上與LG、松下和三星SDI展開競爭。中銀證券統計了2015年至2020年主流動力電池企業的產能擴張情況和計劃。2016年新增產能約300-40GWh，而2017-2020年仍將增加190-240GWh，年均增長500-60GWh。與2016年相比，年度產能擴張目標有了很大提高，未來幾年仍將是動力電池擴張的高峰期。

標簽：比亞迪寶馬大眾

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