新能源汽車“掛三檔” 兩條主線掘金

新能源汽車股：上周一，受新能源汽車補貼政策利好消息刺激，新能源主題全面爆發。當日約有25只新能源股票出現漲停，全產業鏈涉及的公司均受到資金關注。隨著市場盈利效應的出現，概念股的持續性不斷增強，成為市場的主流熱點。主題發布會的背景和對市場機會的把握是投資者關注的焦點。

三因素共振引發市場效應

過去，新能源汽車的炒作往往局限于產業鏈的一部分，比如鋰電池，擴散效果較差。然而，這款新能源汽車的主題是整個產業鏈的實力，這是由多種因素決定的。這個主題的背景如下：

1.美國股市與A股的走勢一致。自2012年以來，A股市場各種主題的力量大多受到美股的影響，比如蘋果、谷歌和巴菲特的概念。美股的示范效應對a股影響很大，這也是市場展望關注主題概念股可持續性的重要信號。根據對近年來中美聯動案例的分析，通常是美國股票行業的龍頭股走牛，然后是與A股相關的股票跟進。事實上，在這一新能源主題推出之前，特斯拉的概念股已經走強。主要的催化劑是1月24日，特斯拉宣布將在中國建廠，這刺激了金瑞科技的持續崛起。2月10日，美股特斯拉創歷史新高，特斯拉概念股大漲成為新能源汽車崛起的主旋律。

2、政策支持和行業新變化。政策方面，2月8日財政部、國家發展改革委等四部委發布的《關于進一步做好新能源汽車推廣應用工作的通知》受到業內高度關注。新能源汽車補貼標準的下調幅度遠低于市場預期。同時，明確在現行補貼促進政策到期后，中央將繼續實施補貼政策，顯示出政策支持行業發展的力度。行業內外的環境都發生了一些有利于新能源汽車的變化。特斯拉在美國的巨大成功激勵了知名汽車公司加速推出電動汽車。與此同時，特斯拉進入中國銷售，極大地推動了中國新能源汽車的發展。地方政府2014年新能源汽車計劃銷量目標遠超2013年的1.75萬輛，僅2014年北京新能源汽車銷量就可以覆蓋2013年全國新能源汽車的銷量。隨著上海、深圳、廣州等地配套政策的出臺，預計2014年新能源汽車銷量將實現數倍增長，將帶動新能源汽車產業鏈相關企業和業務的快速發展。

3.板材旋轉。從2013年到現在，新興產業的結構性行情是A股市場的主基調。手游、影視、軟件等細分行業輪番炒作，多只股票在短短一年內走出翻倍行情。然而，隨著股價的上漲，個股的估值與業績開始出現偏差。與此同時，場內資金兌現利潤，場外資金希望逢低入場。解決這一矛盾的最佳方法是在不同部門之間輪換。在那些新興行業中，細分行業早期漲幅不大，估值低于市場整體估值。最重要的是，行業的基本面發生了積極變化，這便于資金使用。新能源汽車行業整體上符合上述特點。金瑞科技和萬向錢潮在2013年并沒有大幅增長，主題也很有想象力。金睿科技介入特斯拉供應鏈，萬向錢超開始收購美國電動汽車公司。

關注領軍人物……

產業鏈中的nies

在第一輪全面崛起之后，新能源的主題開始分化。此時，主題投資也進入了第二階段。主要龍頭股繼續保持強勁的上漲趨勢，跟風的股票開始逐漸走弱，而剛剛受到污染的股票則時斷時續。此時，我們可以從兩個角度把握投資機會。首先，從產業鏈的角度來看，我們應該關注從新能源產業的快速發展中獲得實質性利益的公司；

第二，從市場炒作的角度，關注那些具有新能源概念的市場龍頭股。

從產業鏈來看，新能源汽車的產業鏈很長，有大量的相關公司。但是，可以從新能源汽車的成本比的角度進行挖掘。新能源汽車的組成成本主要是電池、電控和電機，其中電池成本占42%，電控和電機分別占10%左右。因此，我們應該重點關注上市公司所涉及的這三個方面。

首先，由于鋰電池產業鏈正負公司在主營業務中所占比例較小，業績彈性有限，高附加值隔膜的國產化之路還很長，所以我們主要關注電解質。電解液類上市公司包括江蘇國泰、新洲邦和杉杉，其中江蘇國泰產量居全國首位，但主營業務為貿易和紡織，電解液營業收入約占10%，整體業績提升有限。2013年第二季度，姍姍股份有限公司有限公司占公司業務的50%以上。從鋰電池產業鏈來看，鄯善有限公司也是一家相對完整的國內上市公司，生產正負材料和電解質，未來公司將逐步推進對鋰電池材料的投資，成為名副其實的鋰電池巨頭。新洲邦產品主要包括鋰電池電解液和電容器化學品。目前，該公司的鋰電池電解液市場份額在中國排名第二，僅次于江蘇國泰。目前，該公司已進入松下的供應渠道，預計未來將直接向特斯拉供貨。同時，該公司還是三星、索尼和其他日本和韓國公司的供應商。目前，電解液約占新洲邦業務的40%。如果未來新能源汽車產量快速增長，電解液市場也將迎來黃金發展期，公司業績相對其他同類上市公司更加靈活。還有許多上市公司涉及電子控制系統和電機。我們可以從技術實力、下游供應商和性能彈性三個方面進行綜合分析，選擇那些競爭實力更強的公司，如電子控制領域的均勝電子和電機行業的信實電機。

從市場的角度來看，主題投資一般都有一兩個絕對的領導者。在正常情況下，只有龍頭股階段性漲幅較高，概念中的其他股票相對較差。這是由資本投機的規律造成的。只有龍頭股繼續上漲，才能以賺錢效應刺激其他股票走強，保持整個主題的市場熱情。在參與主題投資時，一定要關注第一波和第二波的龍頭股。只有在第一時間進行干預，我們才能在整個主題投資投機階段獲得超額收益。如果龍頭股連續漲停，無法介入，可以按照龍頭股的順序依次選擇，不要為了所謂的安全性而放棄主題投資的炒作規律。

這一新能源汽車主題的龍頭是金瑞科技，緊隨其后的是萬向錢超、均勝電子和新洲邦，基本上是與特斯拉聯系最緊密的股票。可以說，這個新能源汽車主題可以有這樣的趨勢，而特斯拉概念起著主導作用，所以市場前景的重點是這些龍頭股的機會。截至周五，新能源汽車股中只有金瑞科技仍表現強勁，比亞迪受到消息刺激，其余股票已開始調整，因此下一階段可以等待上述強勢股調整到位后的干預機會。筆者采訪的一位市場人士表示，萬向錢超未來有一定的機會。首先，從后續主題來看，該公司對美國電動汽車公司Fisk的競購懸而未決，這也是該公司股價的催化劑之一。同時，這也表明……

該公司對進入電動汽車領域的態度相對堅定。2013年11月，萬向電動車獲得了整車生產資質，但沒有相關經驗，因此收購將是一條捷徑，給市場留下了想象空間。此外，盡管公司擁有15.9億股本，但大股東控制51%的股份，前十大流通股東中的基金持有約2%的股份，表明其流通股東大多為散戶，這有利于熱錢收集籌碼。同時，股價目前在8元附近，這也有利于市場前景的進一步擴大。但他也提醒投資者，主題投資具有一定風險，應關注主題的市場熱度和整體市場的變化，不能盲目跟風。控制風險是首要考慮因素。

第一電氣網（www.d1ev.com）聲明：以上消息轉載自合作媒體，轉載此消息是為了傳播更多信息，并不意味著此消息代表第一電氣網的立場或同意其觀點、立場或描述。新能源汽車股：上周一，受新能源汽車補貼政策利好消息刺激，新能源主題全面爆發。當日約有25只新能源股票出現漲停，全產業鏈涉及的公司均受到資金關注。隨著市場盈利效應的出現，概念股的持續性不斷增強，成為市場的主流熱點。主題發布會的背景和對市場機會的把握是投資者關注的焦點。

三因素共振引發市場效應

過去，新能源汽車的炒作往往局限于產業鏈的一部分，比如鋰電池，擴散效果較差。然而，這款新能源汽車的主題是整個產業鏈的實力，這是由多種因素決定的。這個主題的背景如下：

1.美國股市與A股的走勢一致。自2012年以來，A股市場各種主題的力量大多受到美股的影響，比如蘋果、谷歌和巴菲特的概念。美股的示范效應對a股影響很大，這也是市場展望關注主題概念股可持續性的重要信號。根據對近年來中美聯動案例的分析，通常是美國股票行業的龍頭股走牛，然后是與A股相關的股票跟進。事實上，在這一新能源主題推出之前，特斯拉的概念股已經走強。主要的催化劑是1月24日，特斯拉宣布將在中國建廠，這刺激了金瑞科技的持續崛起。2月10日，美股特斯拉創歷史新高，特斯拉概念股大漲成為新能源汽車崛起的主旋律。

2、政策支持和行業新變化。政策方面，2月8日財政部、國家發展改革委等四部委發布的《關于進一步做好新能源汽車推廣應用工作的通知》受到業內高度關注。新能源汽車補貼標準的下調幅度遠低于市場預期。同時，明確在現行補貼促進政策到期后，中央將繼續實施補貼政策，顯示出政策支持行業發展的力度。行業內外的環境都發生了一些有利于新能源汽車的變化。特斯拉在美國的巨大成功激勵了知名汽車公司加速推出電動汽車。與此同時，特斯拉進入中國銷售，極大地推動了中國新能源汽車的發展。地方政府2014年新能源汽車計劃銷量目標遠超2013年的1.75萬輛，僅2014年北京新能源汽車銷量就可以覆蓋2013年全國新能源汽車的銷量。隨著上海、深圳、廣州等地配套政策的出臺，預計2014年新能源汽車銷量將成倍增長，將帶動相關企業的快速發展……

以及新能源汽車產業鏈中的企業。

3.板材旋轉。從2013年到現在，新興產業的結構性行情是A股市場的主基調。手游、影視、軟件等細分行業輪番炒作，多只股票在短短一年內走出翻倍行情。然而，隨著股價的上漲，個股的估值與業績開始出現偏差。與此同時，場內資金兌現利潤，場外資金希望逢低入場。解決這一矛盾的最佳方法是在不同部門之間輪換。在那些新興行業中，細分行業早期漲幅不大，估值低于市場整體估值。最重要的是，行業的基本面發生了積極變化，這便于資金使用。新能源汽車行業整體上符合上述特點。金瑞科技和萬向錢潮在2013年并沒有大幅增長，主題也很有想象力。金睿科技介入特斯拉供應鏈，萬向錢超開始收購美國電動汽車公司。

關注產業鏈中的龍頭企業

在第一輪全面崛起之后，新能源的主題開始分化。此時，主題投資也進入了第二階段。主要龍頭股繼續保持強勁的上漲趨勢，跟風的股票開始逐漸走弱，而剛剛受到污染的股票則時斷時續。此時，我們可以從兩個角度把握投資機會。首先，從產業鏈的角度來看，我們應該關注從新能源產業的快速發展中獲得實質性利益的公司；

第二，從市場炒作的角度，關注那些具有新能源概念的市場龍頭股。

從產業鏈來看，新能源汽車的產業鏈很長，有大量的相關公司。但是，可以從新能源汽車的成本比的角度進行挖掘。新能源汽車的組成成本主要是電池、電控和電機，其中電池成本占42%，電控和電機分別占10%左右。因此，我們應該重點關注上市公司所涉及的這三個方面。

首先，由于鋰電池產業鏈正負公司在主營業務中所占比例較小，業績彈性有限，高附加值隔膜的國產化之路還很長，所以我們主要關注電解質。電解液類上市公司包括江蘇國泰、新洲邦和杉杉，其中江蘇國泰產量居全國首位，但主營業務為貿易和紡織，電解液營業收入約占10%，整體業績提升有限。2013年第二季度，姍姍股份有限公司有限公司占公司業務的50%以上。從鋰電池產業鏈來看，鄯善有限公司也是一家相對完整的國內上市公司，生產正負材料和電解質，未來公司將逐步推進對鋰電池材料的投資，成為名副其實的鋰電池巨頭。新洲邦產品主要包括鋰電池電解液和電容器化學品。目前，該公司的鋰電池電解液市場份額在中國排名第二，僅次于江蘇國泰。目前，該公司已進入松下的供應渠道，預計未來將直接向特斯拉供貨。同時，該公司還是三星、索尼和其他日本和韓國公司的供應商。目前，電解液約占新洲邦業務的40%。如果未來新能源汽車產量快速增長，電解液市場也將迎來黃金發展期，公司業績相對其他同類上市公司更加靈活。還有許多上市公司涉及電子控制系統和電機。我們可以從技術實力、下游供應商和性能彈性三個方面進行綜合分析，選擇那些競爭實力更強的公司，如電子控制領域的均勝電子和電機行業的信實電機。

從市場的角度來看，主題投資一般都有一兩個絕對的領導者。在正常情況下，只有龍頭股階段性漲幅較高，概念中的其他股票相對較差。這是由資本投機的規律造成的。只有龍頭股繼續上漲，才能以賺錢效應刺激其他股票走強，保持整個主題的市場熱情。在參與主題投資時，一定要關注第一波和第二波的龍頭股。只有在第一時間進行干預，我們才能在整個主題投資投機階段獲得超額收益。如果龍頭股連續漲停，無法介入，可以按照龍頭股的順序依次選擇，不要為了所謂的安全性而放棄主題投資的炒作規律。

這一新能源汽車主題的龍頭是金瑞科技，緊隨其后的是萬向錢超、均勝電子和新洲邦，基本上是與特斯拉聯系最緊密的股票。可以說，這個新能源汽車主題可以有這樣的趨勢，而特斯拉概念起著主導作用，所以市場前景的重點是這些龍頭股的機會。截至周五，新能源汽車股中只有金瑞科技仍表現強勁，比亞迪受到消息刺激，其余股票已開始調整，因此下一階段可以等待上述強勢股調整到位后的干預機會。筆者采訪的一位市場人士表示，萬向錢超未來有一定的機會。首先，從后續主題來看，該公司對美國電動汽車公司Fisk的競購懸而未決，這也是該公司股價的催化劑之一。同時，這也表明……

該公司對進入電動汽車領域的態度相對堅定。2013年11月，萬向電動車獲得了整車生產資質，但沒有相關經驗，因此收購將是一條捷徑，給市場留下了想象空間。此外，盡管公司擁有15.9億股本，但大股東控制51%的股份，前十大流通股東中的基金持有約2%的股份，表明其流通股東大多為散戶，這有利于熱錢收集籌碼。同時，股價目前在8元附近，這也有利于市場前景的進一步擴大。但他也提醒投資者，主題投資具有一定風險，應關注主題的市場熱度和整體市場的變化，不能盲目跟風。控制風險是首要考慮因素。

第一電氣網（www.d1ev.com）聲明：以上消息轉載自合作媒體，轉載此消息是為了傳播更多信息，并不意味著此消息代表第一電氣網的立場或同意其觀點、立場或描述。

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