8月30日晚,一汽轎車披露了一份重組草案,其中包括將有限公司100%股權作為資產進行處置,并與一汽集團持有的一汽解放100%股權的等額部分進行交換。此次一汽解放100%股權價值270.9億元,收購資產價值50.88億元。兩者的差額為219.21億元,其中199.21億元由公司以每股發行股票6.68元的形式支付,其余對價以現金支付。該公司還計劃籌集不超過35億元的配套資金。本次交易后,上市公司的主營業務將改為商用車的研發、生產和銷售。一汽仍然是上市公司的控股股東,上市公司的控制股東和實際控制人均未發生變化。關于重組的細節和影響,一汽表示,一切主要基于公告中披露的信息。
早在今年4月11日,一汽汽車就發布公告,在實施一汽股份有限公司持有的部分資產調整后,一汽轎車擁有的所有資產和負債,除財務公司股權、新安保險和部分留存資產外,均作為待處置資產,替換為一汽解放100%股權的等價部分。公司計劃發行股票和可轉換債券。購買的資產與出售的資產之間的差額應通過現金支付的方式支付給一汽集團。此前,一汽轎車的主營業務是乘用車的開發、制造和銷售,產品主要包括一汽奔騰、一汽馬自達等乘用車系列車型。將一汽集團的優質資產從一汽解放轉移到一汽轎車,將提高一汽轎車的盈利地位,同時也將解決一汽集團子公司之間的同業競爭問題。盈利能力方面,本次重組后,具有較強創收能力的一汽解放并入公司,一汽轎車盈利能力和核心競爭力有所提升。一汽轎車財報顯示,2016年至2018年,公司凈利潤數據分別為虧損9.54億元、盈利2.81億元和盈利1.55億元。性能處于波動狀態。根據一汽解放此前的審計報告,2017年至2018年,其營業收入分別為708億元和727億元,顯示出較強的盈利能力。根據一汽轎車披露的重組草案,此次重組不僅旨在提高上市公司的盈利能力,更有利于實現國有資產保值增值。2010年,一汽集團啟動主營業務重組,成立了一汽集團。隨后,旗下兩家子公司整車上市公司一汽轎車和一汽夏利(參數|圖片)的資產分別注入一汽集團。由于其主要業務也是乘用車,2011年,應監管部門的要求,一汽集團表示將在5年內通過資產重組或其他方式整合其業務,解決同業競爭問題。本次交易完成后,一汽轎車的主營業務將改為商用車的研發、生產和銷售,不再承擔此前的乘用車生產任務。
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