都是多嘴惹的禍？特斯拉大跌超8% 或因馬斯克“嚇壞”比特幣

受鈷、鋰等有色金屬上漲影響，鋰電池材料普遍彌補節后漲幅。其中，電解液行業由于相關添加劑短缺，產能利用率不足，但隔膜沒有明顯變化。根據財聯社記者對幾家鋰電池材料上市公司的調查，雖然相對于下游，中游材料供應商的議價能力不強，但原材料價格上漲一般會傳導到下游。2020年鋰電池材料價格已經多次上漲，動力電池未見動靜，相關鋰電池廠毛利率可能再次承壓。真鋰研究CEO兼首席分析師莫可認為，過去幾年已經證明，資源端發起的價格暴漲無法傳導到電池端，電池企業和部分材料企業的盈利能力將進一步減弱。也有業內人士對財聯社記者表示，動力電池短期內有小幅上漲，但降價是趨勢。節后中游鋰電池材料價格不同程度上漲，其中正極材料——磷酸亞鐵鋰、電解液——(六氟磷酸鋰、添加劑VC)供不應求。據信誼資訊統計，春節前后部分陽極材料新單報價上漲10%左右。有分析人士對財聯社記者表示，預計明年會有所緩解。“陰極材料和原材料的價格是掛鉤的。如果原材料價格上漲，陰極材料也會上漲，”一家國內市場份額排名前三的陰極材料制造商的高管表示。接近背叛的人，中國寶安(000009。SZ)，表示作為鋰電池正負極材料供應商，雖然整體議價能力相對下游不強，價格一般會隨行業變化，但由于協議和訂單的長短，不會馬上傳導。從目前情況來看，公司整體生產能力較強。百川分析師季指出，由于精品短缺，磷酸亞鐵鋰材料市場整體供應偏緊。目前大廠基本滿產，需求仍供不應求，預計二季度后會有所緩解。相關廠商，如德國納米(300769。SZ)，預計二季度新增鋰鐵3萬噸，原料碳酸鋰工廠也將陸續釋放新增產能。出于成本和比容量的考慮，磷酸亞鐵鋰和三元材料是目前主流的正極材料，而磷酸亞鐵鋰材料比三元材料更緊張。原因可能與“鐵鋰回潮”有關。前瞻產業研究院數據顯示，2020年1-12月，三元鋰電池累計加載38.9GWh，累計下降4.1%；磷酸鐵鋰電池裝機容量24.4GWh，累計增長20.6%。莫克認為，2021年磷酸鐵鋰電池裝機量有望進一步提升。另外，比亞迪(002594。SZ)也在加速“刀片電池”(磷酸亞鐵鋰的技術路線)的供貨。根據工信部發布的道路機動車生產企業及產品(第340批)公告，比亞迪將向一汽紅旗提供“刀鋒電池”，并于2021年下半年正式裝車，型號為E-QM5。對于電解液，有業內人士表示，提到的添加劑VC對行業產量有一定影響，但對延長產業鏈、有VC等添加劑的電解液公司產能利用率影響不大。由于這次電解液上漲，原材料也在上漲，毛利率整體變化有限。據財聯社記者了解，電解液巨頭杉杉股份(600884。SH)、天賜材料(002709。SZ)和新舟邦(300037。SZ)全部布局上游原料。其中，杉杉股份聯合建立六氟磷酸鋰產能，自主研發并量產新型添加劑；天賜新材布局六氟磷酸鋰、新型電解質、添加劑等關鍵原材料；新舟邦開發了溶劑、添加劑、新型鋰鹽等上游材料。但此前欲收購六氟磷酸鋰的六九九科技74.24%因故終止。鋰電池廠毛利可能再次承壓。2020年下半年以來，正負極材料和電解液價格經歷了多次漲價。據AVICENNE ENERG統計，電池材料總成本約占鋰電池總成本的55%-65%，其中四種材料約占總成本的46%。不過，新沂資訊的統計數據顯示，國內動力電池的價格并沒有明顯變化，消費電池的價格只是有所微調。在中游材料供應商的壓力下，當代安培科技股份有限公司(300750)等鋰電池廠的毛利率。SZ)可能再次承壓。Wind數據顯示，2018年至2020年半年報中，當代安培科技股份有限公司動力電池系統板塊毛利率持續下滑，占比分別為34.10%、28.45%和26.50%。根據莫克的分析，2021年鋰電池市場需求的增長仍將嚴重依賴于電動汽車市場，目前的漲價潮已經傳導到原材料甚至物料上。但電池價格受制于電動車等下游應用，漲價會嚴重影響銷量。所以電池價格的發展趨勢只能是持續降價。有業內人士持相同觀點:“鋰電池廠的毛利肯定會被壓縮。對于中游的材料漲價，電池廠會自行消化或者和主機廠商量。”根據BNEF的預測，2024年，全球對鋰離子電池的累計需求將超過2億千瓦時，價格將降至100美元/千瓦時以下，這通常被認為是電動汽車和燃油汽車實現購買平價的臨界點。中研院報告顯示，2019年全球鋰離子電池均價為156美元/千瓦時，中國市場鋰離子電池均價已低至147美元/千瓦時，為全球最低。鑒于上述預測，不排除鋰電池廠低毛利率成為常態。當代Amperex Technology Limited在過去兩個月共斥資680億元擴大產能或與利用規模優勢搶占市場有關。開源證券研究報告認為，鋰電池行業已經進入TWh時代，伴隨著強大的規模效應導致鋰電池成本快速下降，從而加速新能源汽車和電化學儲能的滲透率。據其測算，2020年底當代Amperex科技有限公司年產能預計達到80GWh+，在建產能約350-400GWh，產能規劃全球第一。另一方面，鋰電池廠在降成本上“各顯神通”，比如采用JTM技術，通過卷芯直接到達模塊，省去了電池環節。同時，從中下游的物料供應商動態可以看出，“降本增能”已經成為研發的重點之一。受鈷、鋰等有色金屬上漲影響，鋰電池材料普遍彌補節后漲幅。其中，電解液行業由于相關添加劑短缺，產能利用率不足，但隔膜沒有明顯變化。根據財聯社記者對幾家鋰電池材料上市公司的調查，雖然相對于下游，中游材料供應商的議價能力不強，但原材料價格上漲一般會傳導到下游。2020年鋰電池材料價格已經多次上漲，動力電池未見動靜，相關鋰電池廠毛利率可能再次承壓。真鋰研究CEO兼首席分析師莫可認為，過去幾年已經證明，資源端發起的價格暴漲無法傳導……電池方面，電池公司和一些材料公司的盈利能力將進一步減弱。也有業內人士對財聯社記者表示，動力電池短期內有小幅上漲，但降價是趨勢。節后中游鋰電池材料價格不同程度上漲，其中正極材料——磷酸亞鐵鋰、電解液——(六氟磷酸鋰、添加劑VC)供不應求。據信誼資訊統計，春節前后部分陽極材料新單報價上漲10%左右。有分析人士對財聯社記者表示，預計明年會有所緩解。“陰極材料和原材料的價格是掛鉤的。如果原材料價格上漲，陰極材料也會上漲，”一家國內市場份額排名前三的陰極材料制造商的高管表示。接近背叛的人，中國寶安(000009。SZ)，表示作為鋰電池正負極材料供應商，雖然整體議價能力相對下游不強，價格一般會隨行業變化，但由于協議和訂單的長短，不會馬上傳導。從目前情況來看，公司整體生產能力較強。百川分析師季指出，由于精品短缺，磷酸亞鐵鋰材料市場整體供應偏緊。目前大廠基本滿產，需求仍供不應求，預計二季度后會有所緩解。相關廠商，如德國納米(300769。SZ)，預計二季度新增鋰鐵3萬噸，原料碳酸鋰工廠也將陸續釋放新增產能。出于成本和比容量的考慮，磷酸亞鐵鋰和三元材料是目前主流的正極材料，而磷酸亞鐵鋰材料比三元材料更緊張。原因可能與“鐵鋰回潮”有關。前瞻產業研究院數據顯示，2020年1-12月，三元鋰電池累計加載38.9GWh，累計下降4.1%；磷酸鐵鋰電池裝機容量24.4GWh，累計增長20.6%。莫克認為，2021年磷酸鐵鋰電池裝機量有望進一步提升。另外，比亞迪(002594。SZ)也在加速“刀片電池”(磷酸亞鐵鋰的技術路線)的供貨。根據工信部發布的道路機動車生產企業及產品(第340批)公告，比亞迪將向一汽紅旗提供“刀鋒電池”，并于2021年下半年正式裝車，型號為E-QM5。對于電解液，有業內人士表示，提到的添加劑VC對行業產量有一定影響，但對延長產業鏈、有VC等添加劑的電解液公司產能利用率影響不大。由于這次電解液上漲，原材料也在上漲，毛利率整體變化有限。據財聯社記者了解，電解液巨頭杉杉股份(600884。SH)、天賜材料(002709。SZ)和新舟邦(300037。SZ)全部布局上游原料。其中，杉杉股份聯合建立六氟磷酸鋰產能，自主研發并量產新型添加劑；天賜新材布局六氟磷酸鋰、新型電解質、添加劑等關鍵原材料；新舟邦開發了溶劑、添加劑、新型鋰鹽等上游材料。但此前欲收購六氟磷酸鋰的六九九科技74.24%因故終止。鋰電池廠毛利可能再次承壓。2020年下半年以來，正負極材料和電解液價格經歷了多次漲價。據AVICENNE ENERG統計，電池材料總成本約占鋰電池總成本的55%-65%，其中四種材料約占總成本的46%。不過，新沂資訊的統計數據顯示，國內動力電池的價格并沒有明顯變化，消費電池的價格只是有所微調。在中游材料供應商的壓力下，當代安培科技股份有限公司(300750)等鋰電池廠的毛利率。SZ)可能再次承壓。Wind數據顯示，2018年至2020年半年報中，當代安培科技股份有限公司動力電池系統板塊毛利率持續下滑，占比分別為34.10%、28.45%和26.50%。根據莫克的分析，2021年鋰電池市場需求的增長仍將嚴重依賴于電動汽車市場，目前的漲價潮已經傳導到原材料甚至物料上。但電池價格受制于電動車等下游應用，漲價會嚴重影響銷量。所以電池價格的發展趨勢只能是持續降價。有業內人士持相同觀點:“鋰電池廠的毛利肯定會被壓縮。對于中游的材料漲價，電池廠會自行消化或者和主機廠商量。”根據BNEF的預測，2024年，全球對鋰離子電池的累計需求將超過2億千瓦時，價格將降至100美元/千瓦時以下，這通常被認為是電動汽車和燃油汽車實現購買平價的臨界點。中研院報告顯示，2019年全球鋰離子電池均價為156美元/千瓦時，中國市場鋰離子電池均價已低至147美元/千瓦時，為全球最低。鑒于上述預測，不排除鋰電池廠低毛利率成為常態。當代Amperex Technology Limited在過去兩個月共斥資680億元擴大產能或與利用規模優勢搶占市場有關。開源證券研究報告認為，鋰電池行業已經進入TWh時代，伴隨著強大的規模效應導致鋰電池成本快速下降，從而加速新能源汽車和電化學儲能的滲透率。據其測算，2020年底當代Amperex科技有限公司年產能預計達到80GWh+，在建產能約350-400GWh，產能規劃全球第一。另一方面，鋰電池廠在降成本上“各顯神通”，比如采用JTM技術，通過卷芯直接到達模塊，省去了電池環節。同時，從中下游的物料供應商動態可以看出，“降本增能”已經成為研發的重點之一。

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