產業鏈上現多個萬億市場 汽車產業成最大“投資富礦”

在“工業強國”的主題下，汽車行業的歷史性轉型提供了目前最大的投資財富。從整個新能源汽車產業鏈和智能互聯技術的崛起，到消費結構變化驅動的后市場新商業模式的創新，汽車行業正在進行的對傳統的顛覆和創新，開啟了又一個投資黃金期。2017年底，汽車行業未來投資熱點論壇相繼舉行，來自投資界和汽車行業的專家深入分析了未來幾年可能實現最大成本回報率的投資領域。汽車行業已經成為中國經濟增長的重要引擎，但在這場看似無處不在、充滿活力的新汽車時代先鋒運動中，機遇和風險都很大。尤其是考慮到政策的高成本，投資熱點已經悄然轉移。業內普遍認為，盡管新能源汽車已經度過了初始投資的高峰期，但2014年以來的投資熱潮仍在繼續，在政策的大力支持下，智能互聯將迎來更多的資金流動。“四化”（電動化、網絡化、智能化和共享化）一直是推動投資的最有力支點。同時，在后市場領域，4S店模式轉型帶來的新零售模式投資空間也將成為資源整合和資本追逐的熱點。新能源領域的投資重點正在轉移。自2014年以來，中國新能源產業經歷了三年的快速投資。據經濟觀察報此前統計，僅2015年至2017年上半年，新能源汽車項目相關投資就超過1萬億元，計劃產能超過2000萬輛。與2017年上半年相比，這一增長速度在2017年下半年有所放緩。更明顯的趨勢是多家造車新勢力的首款產品的推出。包括小鵬汽車、蔚來汽車、點卡汽車在內的這些產品都采取了代工的輕量化模式。然而，數萬億元新能源投資的主體——生產基地建設仍在路上，能否在后期進行投資將是一個巨大的考驗。同時，隨著新能源汽車量產品牌的增加，充電樁建設運營領域將迎來一個真正市場化、規模化的需求時代。在國家政策的支持下，充電樁硬件的投資布局、軟件開發、商業運營模式的投資將成為新的投資熱點。作為第一個實現的新產業模式，包括許多商用車公司在內的智能物流已成為戰略重點，并促成了多次大規模的跨行業合作。“在電氣化領域，應該說，在過去的一到兩年里，我們所理解的投資高峰期或最激動人心的點已經逐漸發生了變化。如果我們想再次發現電氣化領域的投資機會，電池和電池材料（已經到了一定的發展階段）國投創新投資管理有限公司（SDIC Innovation Investment Management Co.，Ltd.）董事總經理翟軍表示：“在過去兩年的電氣化過程中，我們在四個相關項目上投資了約40億元。”。從去年年底到現在，我們更加關注智能和互聯網連接。“智能化趨勢與新能源緊密相連，任何領域的投資都將是重資產類型。隨著自動駕駛等智能技術的激烈競爭，以及2017年下半年以來中國政府對智能駕駛技術的大力政策支持，中國的智能互聯是否還很難說該領域將走上與海外市場相同的道路。過去幾年，跨國汽車公司通過并購中小科技公司，或與人工智能軟硬件領域的巨頭合作，快速提升了自動駕駛技術能力。有一種觀點認為，中國目前的技術創新公司生存能力較差，與跨國公司存在顯著差距……

在智能網聯的軟硬件方面，缺乏大型系統解決方案提供商。然而，正因為如此，更需要資本的進入和支持。對于新能源來說，盡管從無到有的問題已經解決，但尚未實現由弱到強的發展。與此同時，新能源汽車國家戰略帶來了整個產業鏈的重組，包括零部件領域的并購，以及造車新勢力和多輪融資需求所創造的新的產業格局，這將帶來持久的投資機會。整個后市場產業鏈的投資機會繼四年前O2O上門服務熱潮之后，業內預計2018年汽車后市場將迎來新一輪的模式創新和投資高潮。2017年4月，曾經是汽車流通領域“基本法”的《汽車品牌銷售管理辦法》正式退出歷史舞臺。作為替代，《汽車銷售管理辦法》結束了傳統4S店作為唯一主流汽車銷售形式的歷史，也為銷售渠道多元化和售后服務模式的新一輪創新打開了大門。最大的投資機會將出現在汽車渠道和服務的線上線下融合。以電子商務為主的新零售模式正在吸引汽車制造商和資本市場的競爭性投資，尤其是汽車制造商。為了搶占手中的渠道，在所有汽車公司都集中精力的客戶體驗競爭中獲勝，他們不遺余力地嘗試線下和線上渠道的各種創新模式。同時，馬云預計，未來50萬億元市場規模的零部件電子商務領域將隨著4S店和汽車零部件城市的衰落而逐步擴大。在售后服務領域，在經歷了高人工成本的上門模式的失敗嘗試后，強調成本和經濟的智能服務模式成為了投資熱點。值得一提的是，瓜子二手車模式的質疑、大搜車吞并易車等近期熱點被認為是近年來快速發展的二手車電商將進入整合趨勢的信號。二手車服務業已被評估為擁有數千億元的規模，而中國汽車行業目前的年齡在6年左右，這意味著二手車市場即將進入爆發期，隨之而來的是，利弊參半的二手車平臺也將面臨整合或結盟的趨勢。此外，在滲透率一直較低的汽車金融領域，金融模式的創新和消費觀念的轉變有望在2018年為汽車智能金融業務帶來飛躍。從行業角度來看，汽車行業本身是一個價值數萬億元的市場，但在轉型為大型交通系統后，它已經成為一個價值萬億元的行業，每個環節都醞釀著過去二十年來從未出現過的巨大投資機會。但同樣，這個行業也潛伏著同樣巨大的風險，但只有不斷試錯，這個行業的創新空間才會越來越大。

標簽：元新能源理念發現蔚來小鵬

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