蔚來的護城河在哪里？

提到蔚來，我們自然會想到服務和換電。這兩個板塊一直被業界所稱道，然后蔚來汽車是新勢力的龍頭，是電動車領域的豪華品牌定位。然而最近蔚來的表現似乎在銷量和毛利率上表現不佳，尤其是銷量。它的月銷量還不如和一個李，甚至哪吒和零跑的銷量都超過它。接下來，蔚來將如何繼續前行，在激烈的新能源汽車市場保持領先地位？蔚來將如何打造自己的護城河？蔚來的護城河在哪里？

今年7月初，蔚來聯合創始人秦在NIO Power Day 2022上公布了產品和新技術:500kW超快充、第三代電站、800V高壓平臺電池組以及配套的換電系統，預計今年底或明年初發布；時間前進到2020年NIO日。去年1月，蔚來創始人李斌首次提及150kWh固態電池組，并計劃于2022年第四季度開始交付。首先是備受關注的150kWh電池組。我們都知道，消費者對于電動車最大的關注點在于續航和充電。先看續航。如果電池容量大，它的續航時間會更長嗎？可以，但是有了它，整車重量會增加，成本會上升，危險系數也會增加，整體效果不好，其次是優化電池技術。150kWh半固態電池組150kWh電池組由李斌在2021年1月舉行的“NIO Day 2020”上首次發布。“150kWh電池組能量密度提升50%，采用原位固化工藝的固液電解質，確保電池安全；無機預物化工藝的硅碳負極和納米包覆工藝的超高鎳正極，在能量密度躍升的同時保證了壽命，提高了充電效率。通過材料和工藝的創新，實現了360Wh/kg的超高能量密度。”李斌還提到“蔚來ET7配備了150kWh的電池組，續航將超過1000km”。

說起半固態電池，行業在半固態電池的產業化方面進步很快。在蔚來發布150kWh電池組一年多后，贛鋒鋰業和郭萱高科采取了行動。如果他們不能第一個發布，他們會爭奪第一個量產。今年5月，他們提到了各自在半固體電池方面的進展。贛鋒鋰業第一代半固態電池單體能量密度達到260Wh/kg，已在東風E70上測試，安全系數優越。郭萱高科半固體電池單體能量密度達到了360Wh/kg(與蔚來的產品參數相同)，整機封裝功率達到了160kWh。據說會在年內裝載，也會出現在近期公布的工信部新車目錄中。蔚來150kWh電池組來自衛蘭新能源。公開資料顯示，2021年2月，蔚來汽車系VC機構付琪資本領投北京衛蘭新能源(以下簡稱“衛蘭新能源”)B輪融資；2021年7月，蔚來高級副總裁曾書祥出任衛蘭新能源董事，隨后蔚來資本參與衛蘭新能源C輪融資的信息披露；2022年3月，衛蘭新能源完成戰略投資，隨后曾樹祥卸任衛蘭新能源董事。目前，蔚來資本仍是衛蘭新能源的大股東。

衛蘭新能源首席科學家、創始人李洪今年3月在中國汽車百人委員會論壇上透露，衛蘭新能源正在與蔚來汽車合作，計劃基于ET7車型推出單次充電續航1000公里的混合動力固液電池。這種混合固液電池預計將于今年年底或明年上半年開始量產，電池組容量為150kWh，能量密度為360Wh/kg。雖然蔚來官方沒有回應與衛蘭新能源的合作，但從其行動可以看出，蔚來150kWh電池組自發布以來就選擇了衛蘭新能源。年底量產還有競爭力嗎？相比贛鋒鋰業和郭萱高科，蔚來150kWh電池組是否有優勢還不確定，但至少在第一梯隊。蔚來的這款產品從發布到量產，經過了兩年的打磨和測試。會不會是“慢工出細活”？此外，筆者預測即將量產的150kWh電池組或者800V高壓平臺技術也將成為這款產品的優勢。合作的同時，蔚來也在長遠規劃。2022年Q1財報顯示，蔚來正在持續加大對動力電池相關領域的投入，擁有一支由400多人組成的電池相關團隊，深度參與電池材料研發、電芯和封裝設計、電池管理系統、制造工藝等全面建立和提升電池系統化研發和產業化能力。不僅是數據，還有看得見的行動。據相關平臺顯示，上海蔚來汽車投資近2.2億元新建R&D項目，已于今年8月至10月開工。計劃建設31個R&D實驗室、一條鋰離子電池試制生產線和一條電池組生產線，從事鋰離子電池和電池組的R&D和試制。

目前還沒有更多關于150kWh電池組和800V高壓平臺的細節。但秦在NIO Power Day上強調，800V高壓平臺的電池組和配套換電站系統將向全行業開放，即電池組和換電站不區分品牌共享。

二、NIO Power Day 2022帶來新產品新技術，看如何補充能量。大家都在想，既然蔚來換電站了，為什么還要搞超快充？這并不矛盾。前段時間“有的車主愿意換電，卻不愿意換新電池”，引起熱議。一旦用戶群體變大，需求就會變得多樣化，以服務為基礎的蔚來就晚了。蔚來聯合創始人秦也說過“企業不應該讓用戶習慣產品，而應該迎合用戶的需求”。蔚來布能新成員:500kW超快充，第三代替代電站。在2022年NIO Power Day上，秦就500kW超快速充電做出了非正式的宣布，并預測了第三代替代電站。這兩款產品也不僅面向蔚來車型開放，也面向其他品牌的電動車，格局一下子打開了。

500kW超快充預計2022年底在中國和歐洲同時部署，峰值電流可達650A，全球適用。炮線設計采用液冷技術，更加輕量化。相比蔚來現在的過充樁，減少了差不多一半，女性用戶可以輕松上手。500kW還可以完成多場景的智能交互，包括多種支付方式、停車等智能幫助。

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愛安和小鵬相繼公布了各自的480kW超充樁，特斯拉V4超充樁的設計圖也已曝光。蔚來500kW超快充有什么優勢？秦給出了答案，“我們不是第一家，但我們可能是第一批投入實際運營的，而且是大規模運營，會是全球超快充的佼佼者之一。”足以看出蔚來對其超快充產品的信心。目前特斯拉V4過充樁的具體參數還沒有曝光。雖然愛安在廣州布局了480kW的過充站，但并沒有和小鵬一起大面積布局。接下來就看蔚來的速度了。

蔚來第三代電站目前正在測試樣車站，最快將于2022年底正式發布，正式發布后可立即部署。第三代電站將具有更大的容量、更高的效率和更靈活的布局，并兼容更廣泛的車輛和電池類型；它將與500kW超快充結合，形成超級充換電站，帶來更多可能性。比換電站更重要的是蔚來的“能源云”，這是蔚來電源管理副總裁沈飛在NIO Power Day 2022上首次公開的。

NIO電力云是NIO電力的大腦，具有智能選址、智能運維、智能規劃、電網互動四大主要特性，高效利用資源。智能選址可以基于蔚來用戶分布、出行路線、充電需求等。該系統還具有模擬和預測能力。通過該系統，蔚來可以清晰預測該站建站后未來30天的機組數量，以及每個用戶換電的預計時間等。，并智能建議換電站選址。智能運維更像是一個智能互聯系統，把遍布全國的換電站、充電樁、電池連接起來，可以直觀的看到換電站的數量、換電站的健康狀態、換電站的數量和地圖，從而做出相應的檢測和運維。智能規劃可以根據用戶的起點自動推薦路線，規劃能量補給點。沈飛表示，目前這個功能還不夠成熟。未來可以進行個性化的推薦路線，根據不同的電池容量、電池容量、駕駛風格，動態給出充電的路線規劃建議。

“超級充換電綜合站”與能源云、電網互動特性的結合，不僅對車輛供電有意義，對助力雙碳目標、調峰填谷、車網互動也有重要意義。在“換電”市場，很多競品似乎都是蔚來的代名詞，但做“換電”的不止一家，還有很多，如奧東新能源、當代安培科技有限公司、吉利、BAIC、愛馳等，都進入了換電市場。其中，奧東新能源和當代安培科技最值得關注。奧東新能源第四代換電站僅需20秒。2016年以來，不斷加快全國共享換電站服務網絡布局。到2022年4月，電力交換機數量突破2500萬臺；據悉，奧東新能源已與一汽、BAIC、長安、廣汽、東風、奇瑞、何忠等14家主流車企合作，共同開發24款換電池車型。從蔚來第三代電站的簡介來看，拓展的方向極有可能是奧東新能源與多家車企合作的模式。

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當代Amperex科技有限公司作為全球動力電池榜單首位常駐企業，其全資子公司時代電服于2022年1月正式上線并發布換電服務品牌EVOGO及換電綜合解決方案。時代電務作為后來者，最大的優勢是背靠當代安培科技有限公司這座大山。要知道蔚來的電池目前是由當代安培科技有限公司提供的；它還有一個產品特色:“巧克力換電池”和“巧克力換電池”不僅會適應各種品牌車型，還會將業務從乘用車拓展到物流車。時代電服的成立，意味著當代安培科技股份有限公司完成了從R&D、制造、使用、回收的電池全生命周期價值鏈閉環。其實這是蔚來目前不具備的，但蔚來的優勢在于“能量云”。未來電站是在“能源云”的基礎上建設和運營的。該仿真算法不僅節省了人力成本，還能更好地定位站點，提高運營效率，實現最大邊際效應。第三年和第四年，蔚來電站達到了一個新的量級。從2018年第一座電站正式投產。截至2022年7月28日，已有超過1034座電站和超過918座過充電站投入運營。四年后，蔚來電站/過充站又上了一個新的量級。

1

目前，蔚來已經形成了完整的“能量補充”體系，將“能量補充”分為城市、高速公路、目的地供電、一鍵供電四個方向。此外，在蔚來20萬用戶的歸屬下，蔚來用戶88.88%的電量來源于四種便捷的用電場景，用戶通過這四種方式提供的電量占比分別為52.3%、24.2%、11.4%和0.9%。提到蔚來，我們自然會想到服務和換電。這兩個板塊一直被業界所稱道，然后蔚來汽車是新勢力的龍頭，是電動車領域的豪華品牌定位。然而最近蔚來的表現似乎在銷量和毛利率上表現不佳，尤其是銷量。它的月銷量還不如和一個李，甚至哪吒和零跑的銷量都超過它。接下來，蔚來將如何繼續前行，在激烈的新能源汽車市場保持領先地位？蔚來將如何打造自己的護城河？蔚來的護城河在哪里？

今年7月初，蔚來聯合創始人秦在NIO Power Day 2022上公布了產品和新技術:500kW超快充、第三代電站、800V高壓平臺電池組以及配套的換電系統，預計今年底或明年初發布；時間前進到2020年NIO日。去年1月，蔚來創始人李斌首次提及150kWh固態電池組，并計劃于2022年第四季度開始交付。首先是備受關注的150kWh電池組。我們都知道，消費者對于電動車最大的關注點在于續航和充電。先看續航。如果電池容量大，它的續航時間會更長嗎？可以，但是有了它，整車重量會增加，成本會上升，危險系數也會增加，整體效果不好，其次是優化電池技術。150kWh半固態電池組150kWh電池組由李斌在2021年1月舉行的“NIO Day 2020”上首次發布。“150kWh電池組能量密度提升50%，采用原位固化工藝的固液電解質，確保電池安全；無機預物化工藝的硅碳負極和納米包覆工藝的超高鎳正極，在能量密度躍升的同時保證了壽命，提高了充電效率。通過材料和工藝的創新，實現了360Wh/kg的超高能量密度。”李斌還提到“蔚來ET7配備了150kWh的電池組，續航將超過1000km”。

說起半固態電池，行業在半固態電池的產業化方面進步很快。在蔚來發布150kWh電池組一年多后，贛鋒鋰業和郭萱高科采取了行動。如果他們不能第一個發布，他們會爭奪第一個量產。今年5月，他們提到了各自在半固體電池方面的進展。贛鋒鋰業第一代半固態電池單體能量密度達到260Wh/kg，已在東風E70上測試，安全系數優越。郭萱高科半固體電池單體能量密度達到了360Wh/kg(與蔚來的產品參數相同)，整機封裝功率達到了160kWh。據說會在年內裝載，也會出現在近期公布的工信部新車目錄中。蔚來150kWh電池組來自衛蘭新能源。公開資料顯示，2021年2月，蔚來汽車系VC機構付琪資本領投北京衛蘭新能源(以下簡稱“衛蘭新能源”)B輪融資；2021年7月，蔚來高級副總裁曾書祥出任衛蘭新能源董事，隨后蔚來資本參與衛蘭新能源C輪融資的信息披露；2022年3月，衛蘭新能源完成戰略投資，隨后曾樹祥卸任衛蘭新能源董事。目前，蔚來資本仍是衛蘭新能源的大股東。

衛蘭新能源首席科學家、創始人李洪今年3月在中國汽車百人委員會論壇上透露，衛蘭新能源正在與蔚來汽車合作，計劃基于ET7車型推出單次充電續航1000公里的混合動力固液電池。這種混合固液電池預計將于今年年底或明年上半年開始量產，電池組容量為150kWh，能量密度為360Wh/kg。雖然蔚來官方沒有回應與衛蘭新能源的合作，但從其行動可以看出，蔚來150kWh電池組自發布以來就選擇了衛蘭新能源。年底量產還有競爭力嗎？相比贛鋒鋰業和郭萱高科，蔚來150kWh電池組是否有優勢還不確定，但至少在第一梯隊。蔚來的這款產品從發布到量產，經過了兩年的打磨和測試。會不會是“慢工出細活”？此外，筆者預測即將量產的150kWh電池組或者800V高壓平臺技術也將成為這款產品的優勢。合作的同時，蔚來也在長遠規劃。2022年Q1財報顯示，蔚來正在持續加大對動力電池相關領域的投入，擁有一支由400多人組成的電池相關團隊，深度參與電池材料研發、電芯和封裝設計、電池管理系統、制造工藝等全面建立和提升電池系統化研發和產業化能力。不僅是數據，還有看得見的行動。據相關平臺顯示，上海蔚來汽車投資近2.2億元新建R&D項目，已于今年8月至10月開工。計劃建設31個R&D實驗室、一條鋰離子電池試制生產線和一條電池組生產線，從事鋰離子電池和電池組的R&D和試制。

目前還沒有更多關于150kWh電池組和800V高壓平臺的細節。但秦在NIO Power Day上強調，800V高壓平臺的電池組和配套換電站系統將向全行業開放，即電池組和換電站不區分品牌共享。

二、NIO Power Day 2022帶來新產品新技術，看如何補充能量。大家都在想，既然蔚來換電站了，為什么還要搞超快充？這并不矛盾。前段時間“有的車主愿意換電，卻不愿意換新電池”，引起熱議。一旦用戶群體變大，需求就會變得多樣化，以服務為基礎的蔚來就晚了。蔚來聯合創始人秦也說過“企業不應該讓用戶習慣產品，而應該迎合用戶的需求”。蔚來布能新成員:500kW超快充，第三代替代電站。在2022年NIO Power Day上，秦就500kW超快速充電做出了非正式的宣布，并預測了第三代替代電站。這兩款產品也不僅面向蔚來車型開放，也面向其他品牌的電動車，格局一下子打開了。

500kW超快充預計2022年底在中國和歐洲同時部署，峰值電流可達650A，全球適用。炮線設計采用液冷技術，更加輕量化。相比蔚來現在的過充樁，減少了差不多一半，女性用戶可以輕松上手。500kW還可以完成多場景的智能交互，包括多種支付方式、停車等智能幫助。

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愛安和小鵬相繼公布了各自的480kW超充樁，特斯拉V4超充樁的設計圖也已曝光。蔚來500kW超快充有什么優勢？秦給出了答案，“我們不是第一家，但我們可能是第一批投入實際運營的，而且是大規模運營，會是全球超快充的佼佼者之一。”足以看出蔚來對其超快充產品的信心。目前特斯拉V4過充樁的具體參數還沒有曝光。雖然愛安在廣州布局了480kW的過充站，但并沒有和小鵬一起大面積布局。接下來就看蔚來的速度了。

蔚來第三代電站目前正在測試樣車站，最快將于2022年底正式發布，正式發布后可立即部署。第三代電站將具有更大的容量、更高的效率和更靈活的布局，并兼容更廣泛的車輛和電池類型；它將與500kW超快充結合，形成超級充換電站，帶來更多可能性。比換電站更重要的是蔚來的“能源云”，這是蔚來電源管理副總裁沈飛在NIO Power Day 2022上首次公開的。

NIO電力云是NIO電力的大腦，具有智能選址、智能運維、智能規劃、電網互動四大主要特性，高效利用資源。智能選址可以基于蔚來用戶分布、出行路線、充電需求等。該系統還具有模擬和預測能力。通過該系統，蔚來可以清晰預測該站建站后未來30天的機組數量，以及每個用戶換電的預計時間等。，并智能建議換電站選址。智能運維更像是一個智能互聯系統，把遍布全國的換電站、充電樁、電池連接起來，可以直觀的看到換電站的數量、換電站的健康狀態、換電站的數量和地圖，從而做出相應的檢測和運維。智能規劃可以根據用戶的起點自動推薦路線，規劃能量補給點。沈飛表示，目前這個功能還不夠成熟。未來可以進行個性化的推薦路線，根據不同的電池容量、電池容量、駕駛風格，動態給出充電的路線規劃建議。

“超級充換電綜合站”與能源云、電網互動特性的結合，不僅對車輛供電有意義，對助力雙碳目標、調峰填谷、車網互動也有重要意義。在“換電”市場，很多競品似乎都是蔚來的代名詞，但做“換電”的不止一家，還有很多，如奧東新能源、當代安培科技有限公司、吉利、BAIC、愛馳等，都進入了換電市場。其中，奧東新能源和當代安培科技最值得關注。奧東新能源第四代換電站僅需20秒。2016年以來，不斷加快全國共享換電站服務網絡布局。到2022年4月，電力交換機數量突破2500萬臺；據悉，奧東新能源已與一汽、BAIC、長安、廣汽、東風、奇瑞、何忠等14家主流車企合作，共同開發24款換電池車型。從蔚來第三代電站的簡介來看，拓展的方向極有可能是奧東新能源與多家車企合作的模式。

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當代Amperex科技有限公司作為全球動力電池榜單首位常駐企業，其全資子公司時代電服于2022年1月正式上線并發布換電服務品牌EVOGO及換電綜合解決方案。時代電務作為后來者，最大的優勢是背靠當代安培科技有限公司這座大山。要知道蔚來的電池目前是由當代安培科技有限公司提供的；它還有一個產品特色:“巧克力換電池”和“巧克力換電池”不僅會適應各種品牌車型，還會將業務從乘用車拓展到物流車。時代電服的成立，意味著當代安培科技股份有限公司完成了從R&D、制造、使用、回收的電池全生命周期價值鏈閉環。其實這是蔚來目前不具備的，但蔚來的優勢在于“能量云”。未來電站是在“能源云”的基礎上建設和運營的。該仿真算法不僅節省了人力成本，還能更好地定位站點，提高運營效率，實現最大邊際效應。第三年和第四年，蔚來電站達到了一個新的量級。從2018年第一座電站正式投產。截至2022年7月28日，已有超過1034座電站和超過918座過充電站投入運營。四年后，蔚來電站/過充站達到了一個新的量級。

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目前，蔚來已經形成了完整的“能量補充”體系，將“能量補充”分為城市、高速公路、目的地供電、一鍵供電四個方向。此外，在蔚來20萬用戶的歸屬下，蔚來用戶88.88%的電量來源于四種便捷的用電場景，用戶通過這四種方式提供的電量占比分別為52.3%、24.2%、11.4%和0.9%。4

截至7月6日，蔚來步能已在全國布局1011座電站(含256座高速公路電站)，其中服務能力更強的二代電站794座，充電樁9603個(80%的電量充給非蔚來電動車)，三方樁52萬個(在App內連接)，形成31個。值得一提的是，205個高速換電站打通了“五縱三橫四城市群高速換電網絡”。

5

蔚來將于2025年在全球共建設4000座換電站，其中中國市場用電區域目標覆蓋率達到90%。屆時，“九縱九橫十九大城”高速電力交換網也將開通，2025年將建成168條地面新增電路線路。

6

另外，“服務”仍然是蔚來護城河最重要的部分。蔚來的服務體系貫穿于汽車的全生命周期，包括買車/提車/用車的服務體驗和社區服務體驗。上個月，蔚來二手車服務也正式落地，為蔚來車輛保值。

7

最終，蔚來通過“電池升級(150kWh固態電池組)+能量補充升級(500KW超快充+第三代電站+能源云)”等一系列技術創新，加上蔚來的“極致服務”，解決了用戶的里程焦慮。這些都形成了蔚來“我有他但我強我弱”的獨特優勢，也為蔚來構筑了強大的護城河。這種獨特的優勢將使蔚來在未來的競爭中打出獨特的王牌，也是蔚來保持新生力量第一梯隊的底牌。4

截至7月6日，蔚來步能已在全國布局1011座電站(含256座高速公路電站)，其中服務能力更強的二代電站794座，充電樁9603個(80%的電量充給非蔚來電動車)，三方樁52萬個(在App內連接)，形成31個。值得一提的是，205個高速換電站打通了“五縱三橫四城市群高速換電網絡”。

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蔚來將于2025年在全球共建設4000座換電站，其中中國市場電力目標覆蓋率為……會達到90%。屆時，“九縱九橫十九大城”高速電力交換網也將開通，2025年將建成168條地面新增電路線路。

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另外，“服務”仍然是蔚來護城河最重要的部分。蔚來的服務體系貫穿于汽車的全生命周期，包括買車/提車/用車的服務體驗和社區服務體驗。上個月，蔚來二手車服務也正式落地，為蔚來車輛保值。

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最終，蔚來通過“電池升級(150kWh固態電池組)+能量補充升級(500KW超快充+第三代電站+能源云)”等一系列技術創新，加上蔚來的“極致服務”，解決了用戶的里程焦慮。這些都形成了蔚來“我有他但我強我弱”的獨特優勢，也為蔚來構筑了強大的護城河。這種獨特的優勢將使蔚來在未來的競爭中打出獨特的王牌，也是蔚來保持新生力量第一梯隊的底牌。

標簽：蔚來小鵬埃安東風合創

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